【独家】邱源昶：投资要看得懂，帮得上
从事投资，邱源昶坚持做到两条：看得懂，帮得上。...
提示点击上方蓝字订阅↑为企业成长贡献力量~
邱源昶是谁？
和君资本合伙人、和君资本旗下品牌创业管家的顾问，目前负责消费品与连锁零售业的投资。1998年创立可的便利店有限公司，任董事长、总经理，曾担任中国连锁经营协会副会长，2002年获中国连锁经营协会“中国连锁经营终身成就奖”，2003年获誉“中国零售业十大风云人物”。原今日资本合伙人，负责京东商城等投后管理，拥有丰富的投后管理经验，担任多家投资公司的董事。
记者 | 和君管理研究院助理研究员 齐全
邱源昶这个名字对于很多人来说都显得陌生，然而说起他创立的可的便利店在上海乃至华东地区可是家喻户晓，他的投资案例京东商城、都市丽人、良品铺子、千叶珠宝、田老师中式快餐……广为人知。
为这篇人物报道记者进行过两次采访，第一次采访邱源昶比约定时间早10分钟到达，第二次比约定时间早30分钟，每次他都是迈着轻巧的步子走进来。
图：邱源昶参与投资的部分项目
郭广昌谈到复星投资理念时曾说：“我们不期望在投资上一定要几倍的回报，我们要做的，是对的事情。”这使他在人们心中留下务实、平和的民营企业家形象，在企业家圈中一直都很受尊重。在这一点上，邱源昶与郭广昌不谋而合。采访伊始，邱源昶就阐述了价值型投资理念，“我们给企业除了钱以外的价值、服务和帮助，我们的投资理念不是机会投资型，而是价值型投资理念，真正做到了解企业，帮助企业。”
从事投资，邱源昶坚持做到两条：看得懂，帮得上。具体到投资项目，他有五个原则，一是读懂行业，预判未来；二是读懂企业，找准赛道；三是读懂企业家，坚持相人法则；四是与企业家有效沟通，做好教练；五是提供经营管理的增值服务，做好管理。
预判未来
行业选择是投资时首先要考虑的。在所有行业中，中产阶层生活方式相关的行业是邱源昶最关注的行业，他认为未来中国将会在此爆发出巨大的机会。图：邱源昶在上海
上海滩，在商战中向来被认为是兵家必争之地，也是邱源昶长期生活的城市。在九十年代，全国多数地方传统商业还一统天下的时候，上海便开始萌发现代商业的新芽。随着老百姓对便利店这个新的消费平台的认可，便利店的争战也就更加如火如荼。
1998年邱源昶在上海创立可的便利店有限公司，率先在国内开展便利连锁，领导这个本地品牌在争战中占领高地。如今，行走在引领生活方向和新的商业形态的城市，他用敏锐的眼光寻找新的商机。
基于对行业的判断，2010年邱源昶主投良品铺子。良品铺子是一家集休闲食品研发、加工分装、零售服务的专业品牌连锁运营公司，提供高品质的坚果、果干、糕点。2006年良品铺子在湖北武汉开立第一家门店，短短的不到十年间销售额增长了300倍。如此快速的增长主要得益于整个行业的快速增长。即便在经济增速下行的2015年，零食行业的整体增速也达到20%。
邱源昶判断未来中国人休闲时间越来越多，这必然助长休闲消费。旅游和聚会等频率越来越高，这必然增加休闲食品的需求。 当时在LP大会上，他介绍道：“西方人喜欢喝咖啡，吃蛋糕、巧克力，而中国人喜欢坚果、蜜饯、牛肉干等，而且是指向健康食品，良品铺子提供高品质的坚果、果干、糕点，行业前景非常可观。”
图：良品铺子
找准赛道
首先看行业，其次看企业。邱源昶青睐伴随问题成长的企业，更强调做企业一定要专注。在邱源昶心目中，好的企业能准确把握关键节点，每一步都相对比较正确，哪怕走过弯路，企业能及时调整。为提升企业形象，良品铺子在创立后的第二年，就立即启动准备60家门店形象的改造，巨大的改造工程几乎花光邱源昶主投的那笔资金。从这件事中邱源昶判断良品铺子的自我调整能力很强。
如果遇到一路发展很好，未曾经历困难的企业，他反而心存疑虑。“什么都好，什么都没问题，这反而让人担心了。企业如果没有交过学费，没有反思能力，就不会对可能的风险有足够的准备。”
既专业专注，又不断创新的企业是邱源昶心目中优秀的企业。一方面，企业经营做到专业专注，不可太扩散。他说：“企业跨界合作可行，跨界经营不可行。跨界合作在资本、集团层面上合适，在经营层面上不一定合适。”在他看来，企业经营属于专业的事情，一定需要专业人士去做。另一方面，他建议企业要不断创新保持活力，并说明创新来源于市场、管理、技术的变化。从事管理多年，他知道企业在每个阶段的管理方法实际上是不同的，是要与时俱进的。邱源昶喝了口茶，“如果一位老板一直是做昨天的事情，企业肯定没有出路。”
在运用投资标准时，邱源昶十分理性。好的企业，他爱不释手；不好的企业，他毫不留情地“枪毙”。
刚开始做投资的第一年，他就亲手“枪毙”了朋友的一个投资项目。2008年2月28号，他去山东调研一个收购项目。走了一圈之后，他发现项目的战略和管理不尽人意，收购企业没怎么太花心思。尽管和该企业老板的私交很好，他最终坚决枪毙了这个项目。这件事之后，他在投资圈的同行心中留下可靠的印象。
相人法则
杰克•韦尔奇曾经说：“人对了，组织就对了。” 选对企业家，可是投资成功的关键。投资家要能在幼仔时能看出其会长成鲨鱼的潜质，沙里淘金，鱼龙明辨。郭广昌曾做过一个粗略的统计，复星创业以来失败退出的投资的原因归结到一点上，就是看错团队。在投资对象的选择上，邱源昶透着上海人典型的细腻，精明，有自己的一套相人法则。
如果投资早期创业团队的话，邱源昶会关注高管的忠诚度。“刚开始创业团队规模小，如果高管能长期愿意跟随企业家，就是很了不起的事情。”
邱源昶欣赏生活作风简朴的企业家。如果发现老板在企业规模小的时候就过早享受奢侈生活，他会极大降低好感。如果老板请吃盒饭，他反而高兴。有一个投资项目，邱源昶一直认为其资质很好，但后来发现这位老板出差经常住五星级宾馆以及个人生活问题，邱源昶果断放弃。“创业企业必定是艰苦的。这么多年，除非是必须打报告以外，我本人从来没有用过一张全新的4A纸，都是正反面利用。”
在对某冰淇淋线上销售企业调研时，被投企业老板从冰箱里拿出三袋水果招待邱源昶一行。因为时间关系，大家吃了一袋半水果。这位老板把剩下没吃的一袋水果重新抱走放回冰箱，把剩半袋的水果带回到办公室和同事们分享。这个细节深深触动邱源昶。后来邱源昶问他：“你现在每个月给自己开多少工资？”他回答：“我一个月开三千多块，我也没什么大的消费。”对这样的创业者，邱源昶都是发自内心尊重的。“这小伙子真靠谱”，邱源昶回来后对同事们说。
做好教练
除此之外，邱源昶认为优秀投资人必须有与企业家有效沟通的能力，考虑企业家的立场，提出适当建议，做好教练、推手。在上海可的便利店的职业生涯，邱源昶自己说了算，做惯了决策，喜欢局面可控感。现在作为投资人，他要学会做教练，让别人接受自己的观点，在关键点上给予别人指导。“面对变化，投资人有责任把想到的全部告诉企业家，最后决定权在企业家自己。”
如果遇到意见相左的企业家，“我还是尽责任讲清楚观点，最后的结果是你承担，这是必然的。就是输了，我也不会埋怨，只是尽可能把这个事情做好。”他对自己孩子的教育也是如此，相对比较放松，跟孩子说自己的意见，最终决定还是孩子来做。
在角色的变换和思维方式的切换中，邱源昶乐在其中，他说：“投资会拓展视野，能和各种行业接触，而且现在对我个人来说也是一种激发，在面对年轻创业者我还是蛮高兴的。”
完善管理
或许在一个风口上猪也能飞起来，但总有一天被抛下来。邱源昶不做单纯的财务投资者，要做企业的共建者，给企业提供实实在在的帮助。他说：“在互联网时代，企业遇到一个很好的资本，碰到一个很好的点，这些还不够。从企业管理角度而言，企业投后管理非常重要。”提供经营管理的增值服务能力是优秀投资团队的核心能力，也是邱源昶多年从事经营管理的经验二次输出。从投后服务角度，他认为要做到“一二三四”：建设一个组织，开好两次会议，建设三大体系，关注四张表格。
1. 帮助企业建设一个与目标和战略相匹配的组织
重点关注部门和岗位配置、内部工作流程和汇报关系。不少企业还是老板一个人说了算。“企业规模500万到一个亿，在一个城市发展的时候，或许可以。企业规模超过五个亿的时候，跨地区发展，就绝对不行。”邱源昶说，“投资企业要分析它今天的组织是否满足它的目标和战略，如果不能满足，一切目标和战略都是空的。”
2. 一年开好二次会议
一个企业今天倒下，不是因为今天的错误，而是因为五年以前没有规划好今天的事情——这是邱源昶的观点。企业做好规划他认为要开好二次会。一是年度总结会，回顾，展望，明确下一年的预算和目标，重点工作规划、工作目标。二是战略研讨会（最好在每年9-10月）。“现在变化如此之快，很多人认为战略研讨会确实很难开，但我认为再难还得开，哪怕这些战略不一定很准确，但是至少大家能坐下来静心回顾和讨论，把去年、前年的战略规划拿出来看一看有什么问题。”
3. 建设基于IT条件下的三大体
邱源昶建议投资者应该关注基于IT条件下的三大体系。一是高效的供应链体系，要成为消费者代理而不是供应商代理。这是基于市场需求的产品开发、定位、生产、配送、终端销售的完整体系。很多企业出现卖得越好约会断货的状况，因为它没有得到市场需求和消费者的信息。二是严格的营运管理体系，保证每个终端经营单元产生更大效率。很多服务作为平台（广告推广），效率很高，但下沉到个人（员工推广），容易出现飞单现象。培训人员素质，一线员工的原动力，供应能力都属于一线管理问题。三是严格的财务管理体系，在整个公司的资金管理、供应上做出预判，在公司每个节点上的经营分析。
4. 关注四张表格
最后，邱源昶提议投资者关注财务三张表：资金平衡表、利润表、现金流量表和企业在每个时段的经营分析报表。不同行业关注点不同，服装业关注库存周转，制造业关注应收账款、零售业关注库存准确度。
世人眼里神秘的风投业，邱源昶紧紧扣住两条：看得懂，帮得上。虽然他没有具体说出心目中优秀的投资人，但是却说投优秀资人的核心特质是为人要真，“不管赚钱多少，一定要为人要真。”
“可是有时候，在商业社会尔虞我诈不可避免。”记者追问。
“对，可能有时候，或许某些东西……但那只是一时的成功。我相信为人要真诚，不真诚一定没有未来。我情愿是人家欠我的，我不愿意欠人家。” 邱源昶目光坚定地回答。和君资本：以VC、PE和PIPE的方式，为企业提供资金和资本运作的系统解决方案，为高净值人士或机构提供财富管理服务。累计管理基金百亿元，管理上海市政府、福建省政府、重庆市政府等多个政府引导基金和产业基金。累计投资了100多家创新企业、拟上市企业和上市公司。
推荐阅读
关注 和君安徽三度
微信扫一扫关注公众号
