长假期间外围股市狂欢、商品回暖！A股明日怎么走？

长假里美股港股都在大涨，节后如何应对？...





摘要：全球股市迎来“黄金周”，商品有望走出“黑色9月”阴影，黑色系或将“王者归来”……这个双节长假，全球市场都发生了什么？

就在全国人民沉浸在双节长假的喜庆中时，全球市场已大不一样。

境外股市连续走高：美国三大股指再创新高，日本股市创下两年新高，亚太股指高歌猛进。内地银行股和地产股领跑港股，盘中创下十年新高。

商品方面，外盘工业金属在遭遇9月多次“屠杀”后元气恢复，原油却出现波动，但更大的波动或许即将到来。

对国内市场来说，A股，尤其是以工行为代表的银行股是否会跟进港股；黑色系遭受重创之后，众多利好消息能否让黑色系“王者归来”等都是内地投资者的关注点。

全球股市的“黄金周”

本月以来，美股持续之前的强劲走势，纳指八连涨；标普和道指也经历了八连涨和七连涨，但在6日出现微跌。本周，标普累涨1.2%，连续四周连涨；纳指累涨1.45%；道指累涨1.6%。

美股中科技股表现不俗。奈飞本月以来累计涨幅达9.19%，亚马逊累计涨幅达2.94%；谷歌累计涨幅为2.05%。



得益于汽车销售利好，汽车股普遍走高。通用汽车在2日和6日两次出现跳涨，本月以来累计涨幅达11.27%；福特累计涨幅为2.84%。

美国航空股也一扫此前疲态，本月出现反击。受三季报良好业绩的利好，达美航空本月累计涨幅达7.86%；美国航空涨幅达8.02%。

在国庆和中秋长假期间，由于休假制度不同，港股在黄金周期间有三个交易日，分别为3日、4日和6日。恒生指数在3日和4日出现大涨，涨幅分别为2.25%和0.73%，并在6日创下28626.41，为自2007年12月以来的新高。



港股中内地银行股和内房股贡献不小。

3日，H股工商银行暴涨7.93%，建设银行上涨5.86%，中国银行上涨4.94%，农业银行上涨3.71%。

内房股方面，受美日股市大涨、节前中国央行宣布“定向降准”提振，以及楼市成交量“入冬”后部分热钱涌入港股的影响，恒大、融创都创下历史新高。中国恒大自1月初以来，上涨了538%；融创中国自1月以来，上涨了570%。



此外，头顶“保险科技第一股”光环的众安在线4日和6日涨幅分别达到19.93%和16.55%，股价突破90港元 , 市值突破1300亿港元。

港股5G概念股全线飘红，中兴通讯涨幅扩大至7%，刷新历史新高至30.15港元，京信通信涨6%，摩比发展涨12%。

除了港股之外，亚太股市一派喜气洋洋。受日元疲软和美股屡创新高提振，以及市场对首相按北京三能在本月下旬大选中获胜的预期，日经225指数3日涨幅超过1%，6日盘中一度创下两年来新高。



当然，全球股市也并非皆大欢喜。受西班牙加泰罗尼亚独立运动的影响，西班牙股市4日跌幅近3%，欧洲斯托克600指数也在这个“黄金周”处于震荡之中。

商品：有望走出“黑色9月”

在经历了商品的“黑色9月”之后，商品似乎迎来了拨云见日的曙光。

外盘方面，在遭遇了多轮“屠杀”后，有色元气回升。

伦铜本月止跌上行，其中5日涨幅达2.74%；纽铜、伦铝、伦锌、伦镍等也出现上扬。



原油方面，墨西哥湾产油区再次遭遇热带风暴，不过原油价格却出现下跌，此外，特朗普下周针对伊朗问题的演讲更受市场关注。

前不久刚刚遭受Harvey飓风冲击的美国墨西哥湾产油区再次遭到热带风暴Nate影响。虽然威力远不及Harvey，但Nate已迫使墨西哥湾原油减产七成。

本月以来，受产供给过剩担忧的拖累，美国WTI原油除5日上涨外，其余交易日均下跌。6日跌幅更是超过3%，美油价格跌至50美元/桶以下。



华尔街见闻此前提到，由于市场担忧下周特朗普调整对伊朗政策，恢复对伊制裁，原油价格可能会出现剧烈波动。

受西班牙加泰罗尼亚地区独立公投影响，黄金一度冲破1280美元/盎司，但美国非农数据公布后，金价出现下跌，之后收复失地，目前金价为1276.44美元/盎司。

美元则在9月非农数据公布后创下94.26的高位，这是自7月底以来两个多月的新高，但之后涨幅回吐，目前报93.82。

10年期美国国债收益率在非农数据公布后大幅上扬，但之后回落，目前报2.361%。

明日国内市场前瞻：A股跟进港股？ 黑色系能否“王者归来”？

节后A股银行股能否跟进港股内银股，成为推动A股上涨的主要动力，成为目前市场关心的焦点。

首先，近十年来，国庆后的五个交易日中，A股上涨概率达80%。其次，节前“定向降准”效应尚未在A股市场上显现。虽然香港内银股受益明显，但能否传导至A股，仍然是市场关心的焦点。

中金的报告认为，包括工农中建以及浦发、兴业等在内的银行股会在9日及之后几日表现优异。

每日经济新闻援引港股分析人士王雅媛的话说，“在中国经济复苏的大环境下，内银股的估值真心是白菜价。”她还提到，在供给侧改革成功，地产去库存的大背景下，内银资产质量持续好转才是此次内银股大涨及之后持续涨的真正核心逻辑，而这次降准只是一个催化剂而已。

不过，港股对A股的传导效应有多大依然要画上一个问号。今年前9个月，恒生指数上涨近30%，但内地A股仅上涨约8%，显示出港股对内地股市的影响有限。

除了股市，黑色系能否打一个翻身仗也引发市场关注。

黑色系遭遇“黑色9月”之后，节日期间众多利好消息纷纷涌现，或将促使黑色系“王者归来”。

据Mysteel报道，唐山钢坯9月29日（周五）降20元/吨宣布锁价3480元/吨，9月30日涨20元/吨、10月1日涨10元/吨、10月2日涨30元/吨、10月3日涨40元/吨、10月4日涨20元/吨、10月5日跌20元/吨、10月6日涨10元/吨、10月7日上午涨20元/吨至3610元/吨，至此已累计涨130元/吨。

此外，随着天气转冷采暖季临近，限产进入“倒计时”状态。据环保部官网10月4日报道，环境保护部部长李干杰10月1日至3日带队赴河北、山西、山东、河南等地调研秋冬季大气污染综合治理情况。

1日，邯郸相关部门对邯钢进行了突击检查，责令其对涉嫌的环境违法行为做出整改。

广东省相关部门发文要求在本月对地条钢生产进行坚决取缔。

机构分析：明日市场怎么走？

国金证券表示，2017年国内经济年内实现软着陆的可能性大，“定向降准”的实施有助于A股盈利(ROE)的结构性改善，且释放了流动性偏暖的信号，未来一段时间货币政策收紧的概率几乎为零，利于市场预期的稳定。

安信证券策略团队发布报告表示，看好十月行情，A股场内兑现收益的资金基本在9月完成了操作，10月机构大额抛盘将非常有限，预计十月公布的经济金融数据都有望比上月出现反弹，央行定向宽松政策下流动性预期边际改善，投资者很可能将在十月迎来上涨行情。

消费类个股仍被看好，有望在短期内领涨市场。广发证券表示，国内家电龙头已成为全球成长性较好的家电公司，未来国际化、多元化发展带动业绩持续稳定增长，估值仍有提升空间。中短期来看，空调景气度处于高点，空调龙头业绩料维持良好增长。

东北策略团队则认为，定向降准虽然进行了制度创新，但毕竟还是传递出对流动性的偏友好信号，此外新公布的9月PMI数据也有助于缓解对经济企稳持续性的悲观预期。但市场的明显上行仍会面临资金约束，即使宣布定向降准也不意味着A股市场能够转入增量资金状态，市场仍处于存量资金环境腾挪上行的范畴，而假期之前市场的缩量仍然不足，这会限制节后市场上行能力。（综合自华尔街见闻、第一财经等）

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