7%也能零风险？一个买债的好策略
今天有3件正事外加1个笑话...
我觉得我没救了……昨晚说完晚安后又看了半个小时手机网页。导致今天有点睡眠不足。
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上周五跟一位业界前辈聊了一下午还一起吃了晚饭，他在债券投资上特别有造诣。跟他学了一招买债券的方法，写出来当做自己复习，也算是分享。
话说新疆有一个公司叫广汇能源，是上市公司。它09年发行了个7年的债券，募集了10个亿，今年8月到期。（通达信代码122021能看到这个债券，叫09广汇债）
因为是做开采的，效益不太好，再加上近期违约的特别多，所以这个债现在利率很高，将近7%了。
按理说高收益意味着高风险，但这家公司不太一样。它知道自己有10亿的债今年要到期，所以半年前又发了一次债，募集了5.2亿，同时又在股市上增发了70个亿：
意思就是，这家公司现在手里钱多得很，那10亿要到期的债券根本没有违约风险。所以现在去买它8月到期的债，年化收益有将近7%——保本理财哪有这么高的？
这就是一个很好的买债的策略，一旦发现这种标的，甚至可以加几倍杠杆去博它不会违约。一个在股市上能圈来70亿的公司，会因为区区的10亿而违约吗？
2
最近发现A股又开始时兴举牌热，各大保险机构和阳光私募都开始抢着吃货，是觉得现在太便宜了吗？（举牌就是买一家公司的股份达到5%以上就要披露，而且承诺限售期间不卖，一般是战略投资，对股价是利好）然后我统计了一下过去半年（2015年11月24号到今天）被举牌的股票：
3
最近监管层把不良贷款证券化又解放了，这个是08年金融危机的时候关闭的。意思是现在银行的不良贷款可以打包成资产卖了，化解坏账风险。有人听到这个觉得不可思议，谁去买不良资产真是傻到没朋友了。然后我去做了点调研，发现真的有愿意买的，而且人家不是傻到没朋友，是精到没朋友……
比如，有一种人他掌握证据，证明欠钱的人有隐匿资产，只要能挖出来就能还上。或者他知道债务人在打官司，而且一定能赢，赢了就有一大笔钱可以还债了。或者他知道债务人的房产拆迁会得到一大笔补助金……总之这种人都是内幕知情人士，有小道消息。
还有一种人，他有某种别人没有的能力，能把抵押资产价格炒高好多，比如房地产是抵押物，这类人可以改变用地性质、提高容积率、申请三旧改造、盘活烂尾楼等等……总之就是把房价炒高变现。这类人根本不怕它违约，违约了更好。
当然地方政府也会为了维稳来买这类资产，否则发生违约，受牵连员工人数太大，出了事够它喝一壶的。
更有意思的是，还有仇家来买债权人的不良贷款，纯粹为了报复的。比如分手后的小三……买了之后就去法院告，不管告不告的赢，解恨为目的。哈哈哈……
对这件事我想说的是，然并卵。银行的不良资产可以往外卖，但坏债银行只能自己吞。真正会坏的债是没人会买的。
从麦肯锡的报告里看到一个图，咱们银行近几年的逾期贷款额度涨得吓人，你感受一下：
注意最高的那根柱子是2015年上半年啊，全年都统计出来更不得了。
然后我在《经济学人》里看到一个图——咱们的债务增长速度全世界第一：
然后你看这图的标题“People's Republic of Debt"……太讽刺了。
4
昨天看到一个好玩的，说一对夫妻在上海有一套房子值700万，然后把房产归到老婆名下，然后离婚。老公跟老婆1000万买这个房子，首付3成，剩下700万跟银行贷款。这样两个人还继续住着房子，手里多出来700万房款可以做投资，投资赚出来的钱足以抵放贷了。这样一来他们等于空手套了银行700万，而且等于在1000万的价格做空了700万的房子，把房子卖在了高位。如果房价下跌，他们可以停止还贷款，房子给银行拿去。如果房价上涨，还可以再卖一次赚差价。
现在城里人真会玩，我表示佩服。但这么做有一个风险——感情出了问题容易一场空
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学徒王凤鸣
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