一个职业投资人的感悟：制度理解很重要

佛家修心，戒定慧的思想让我做交易心理定了很多，所以觉着有用，所以从这个视角来谈一下。其实所有观点也都是学习各位大佬的思想，只是觉着哪些观点符合自己理念，深入体会学习。...





本来计划在本地的一个量化投资论坛上要做个发言，后来我从自身情况考虑，还是放弃了，但梳理了一下思路，所以在集思录上写一下。有共鸣的朋友可以交流，互相启发。

佛家修心，戒定慧的思想让我做交易心理定了很多，所以觉着有用，所以从这个视角来谈一下。其实所有观点也都是学习各位大佬的思想，只是觉着哪些观点符合自己理念，深入体会学习。

先说职业投资我的理解，首先大部分时间用做投资上，二是指望投资收益超过无风险收益部分算作劳动所得足够可观才值得职业投资。三是，的确有时间还很喜欢。我听东吴相对论一个观点，所有赚到一些钱的人95%都是沿着赚到100万的方向延续。以上我貌似都符合，所以在四十不惑的年纪选择把时间用在此。

戒，戒什么，说到底就是戒能力圈之外的投资。能力圈我认为由两部分组成，一是知识体系，二是性格。

先说知识体系，很多的机会其实就是在市场中你比对手更懂规则，比如去年的分级下折，停牌股套利，贴水大时的期现套利，这些有时基本算确定性机会，所以规则是否真懂以及理解深度很重要。就如溢价套大军将至，二级上的买家是不是都不懂规则的人呢：）

再说性格，实际上这个的核心是自己对能力圈边界认知的问题，知识可以学习，性格很难改变。很多能力不是学习就可以的，要顺应自己的天性，找符合自己天性的策略，联系深入产生智慧。

戒，我觉着每个人不同，肯定要戒不同的东西，期货是负和游戏，但持续赚钱的人也不少，看你自己是什么样特质的人，我的理解，尽量把自己在交易体系和对手盘面前处在优势地位，才能长期累积。以自己为例，做的对冲交易，需要有钱，最少500，不然没法弄，有时间每天目不转睛盯盘，需要比较懂。

这几个条件下来人不会多，另外你的对手盘，是各个市场里趋势交易者，并不是也做对冲的。所以有一定壁垒和优势。

定，定是由戒来的，知道什么能做，什么不能做，对自己的策略的信心以及理解，慢慢心态就能定下来，慢慢的能控制第一反应情绪。思考快与慢能认清。我最近对开仓持仓平仓过程中，等待和选择过程中，心态好很多。

慧，在投资里就是各种自己熟练掌握的策略。如开飞机，飞行员拥有不同天气和时间的飞行模块。各个模块就是策略，拥有策略并根据情况，就是飞行员对时间和空间的判断，来切换模块。

下面说说一些觉着有用的感悟

1、在中国投资，制度理解的重要性

举个例子网下打新第一波参与者就是制度理解深入的智者，对制度快速深刻的反应就是价值。制度和政策的变化蕴藏着最大的危和机，另外就是找制度优势，比如现在对冲市值打新，分享制度红利，t+0团队就是利用a股t+1的制度，自己利用底仓占据制度优势，以这个点建立起来的商业模式。

2、热点事件一般都包含着事件驱动的机会

无论英国脱欧，美国大选，女排获胜，停牌股复牌，实际上就是找下有保底，上升无限的机会。

3、仓位管理的认知

认同安道全的大小核的思想，就是可转债的思想，就是下有保底上升无限时可以敢上重仓。赶上重仓的机会才是机会。大小核就是80-90的钱做低风险，很少的钱博高波动的。这样可以保证不亏损本金。

根据情况调整大小核比例，再从老大的利息 波动、折价、未来四个角度说说。

利息别小看，我需要每天把资金调配的期货，多个股票账户，数量都不定，开始就是活期，因为必须保证可取状态，后来知道银行t+0理财，这一项就有20多万的收益。

折价 我做的绝大部分交易出发点都是折价，永远买入折价品种，详细不说了，这里都是高手。

波动 我做的交易因为是对冲，涟漪捕手，只有波动才有时间差以及价格错配。

未来 就是主观交易，我是弱项，但这个是利润和风险的核心。我胆子小，持仓心态会吃亏，在实验以量化思想尝试，量化的好处就是逻辑是确定了，你坚守的是逻辑，但我仍然对我自己持仓没信心。天性使然，可能需要无数次胜利才能建立起来信心。

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