借款人平台投资人

戏说互金：未来互金信息披露要点

不看广告不信推广数据说明一切...

这个五一节过得是真不平凡。两大新闻，闪瞎了多少钛合金狗眼。一则是《互金协会统计监测正事落地》，另一则是关于“魏则西”死亡百度推广迁出的“莆田系”事件。看似没有联系的两个事件往往联系最大，今天肥皂老师就告诉大家这两个事情反映出来的另一个事。

这两个事情指向的是一个问题，信息的公开、公正、透明。所以未来的互联网金融不单单凭借着网络百度推广、关键词排名靠前，权重高就能吸引投资人。除了靠着平台真实有效对接，完全合法合规的运营，还有更重要的是平台运营报告、借贷双方以及平台中介的数据披露。也就是说，经过这一系列的监管、法规的落地，投资人不再是看“广告”跟风投资的时代了，而是看到你平台的“综合实力”。那么这个“综合实力”平台应该怎么体现呢？今天我们就来聊聊关于互联网金融平台信息披露的问题。

分三个内容：什么样的平台？什么样的借款人？投资人数据。

一、什么样的平台：既然互联网构成了三方要约，平台作为信息中介和有效的借贷双方信息载体是最关键的环节。

（1）股东背景的披露：首先作为平台来讲，平台的股东构成是主要因素。平台都是以公司运作为载体，平台的构成主要是股东的构成，需要披露的第一项就是股东背景。一个较强实力的股东背景的确可以值得信赖，但是股东背景不是你随便往上写的，要经得起所有参与投融双方的检验（工商登记查询）。那么股东背景主要是披露：股东出资方情况，多少个股东以什么形式出资，是货币还是实物还是技术。股东之间的责任如何界定，亏损怎么办？破产怎么办。实际控制人资料，实际控制人金融从业经历，文化水平等等。股东的信息直接关系和影响了互金平台的战略构架和未来发展。

（2）平台需要披露出售什么样的理财产品，以及理财产品的设计原理。资产包的属性是构成理财产品的重要组成，更关系到平台风控流程的设计，以及投资人还款问题。所以，平台设计什么样的理财产品，以及理财产品的资产包是什么样，需要披露。举个例子：平台要设计一款收益权的产品，要把收益权是什么写清楚，是以小贷构成？租赁构成？还是其他构成。要说明还款来源，以及还款方式。主要是要披露三方协议（投资人、平台、借款人）和借款人通过平台转让收益权的合同要约。让所有的投资人都看到，清晰、明了的产品设计。

（3）说到理财产品，还需要披露下线风控步骤以及风控手段。首先说明的是整个风控流程，现在大部分平台把风控流程都以流程图的形式公布出来，本人觉得这远远不够，需要披露的是对应资产包的风控报告，要让所有投资人明白，该笔理财产品线下资产的风险点在哪，如何把控这些风险点。

（4）利率：利率的披露不单纯是一个数字的披露，平台要根据不同的借款人、理财产品形成的不同资产包进行详尽描述。利率的设定是根据借款人真实的借款利率来进行相应匹配。举个例子：A小贷公司通过平台向投资人转让小贷收益权年化利率6%。那么A小贷公司线下放款的资产包合同利率也应该是6%。做到相应对等。

（5）平台费用：平台不是慈善机构，对借款人或者投资人收费也属正常。但平台收费必须要进行披露和公示。内容包括：对于投资人在哪个环节进行收费。对借款人有没有相应的收费协议。

二、什么样的借款人，说明白点，就是什么样的借款人能在互金平台上进行融资，融资的情况是什么样的。借款人作为投资人直接还款的唯一来源，借款人的数据必须要披露的详实准确。

（1）借款人资产包对应的何种理财产品。可以用图表对应的形式比对出来，小贷收益权对应xx小贷公司。Xx企业抵押担保对应抵押担保。这些借款人信息分类展示，不混为一谈。

（2）借款人在平台借款数据：本人认为主要是以下数据，借款余额，借款余额是借款人在平台上融资多少钱？有多少钱还没还。举个例子：借款人A在通过平台发布借款标100万，期限12个月，采用到一次性还本付息。借款人A一共在平台累计融资200万，累计借款期限24个月。已还款100万，无逾期（逾期率）。

（3）借款人基本信息需要公示。借款人身份、企业报表、借款人收入证明、信用报告、反担保措施，如果借款人是企业的话，还需要相应披露借款人的财务信息。原本这些数据是放到线下来做，但是为了更好的让投资人了解借款人，增加平台和借款人的真实性，独立性，借款人基本信息也应该在披露之内（注意打码，保护借款人隐私）。

（4）风控报告。风控报告直观的反映出借款人的风险以及运营情况。不仅仅是作为平台对借款人授信额度的管理，也是投资人对于借款人可能暴露或即将暴露的风险有全面的认识。风控报告可以作为附件独立展示在相对应理财产品中的资产包内。

三、投资人都有哪些？投资人作为整个互金最直接的资金来源，投资人能否投资成功，到期赎回是整个平台运营最核心的内容。不管是风控还是利率设计都围绕着投资人到期赎回来设定。所以投资人数据的披露是外界评估整个平台的最有效内容。

（1）投资额：投资额分为总投资额和平均投资额、循环投资额。现在很多平台把总投资额都放在首页位置。让其他没有投资的人看到，平台运营的状况，但是一个总投资额说明不了问题，这里面不排除有水分。本人建议投资额这个数据应该细分。平均投资额，有多少人注册过不代表有多少人投资过，平均投资额要看一个相应的人均方差。循环投资额，很多投资人体验的好，进行了再投资或者追加投资，这一部分也应该说明，这是个好现象，起码证明逾期率不高，而且还能说明平台投资体验不错。

（2）投资人年龄分布：这个很重要，不同年龄的投资人风险承受等级是不一样的。当然未来的监管意见中要求平台对投资人进行风险等级分类，所以投资人年龄不同，所投资标的金额，投资期限，投资利率都会不同。

（3）投资周期：投资周期主要是根据所有投资人投资理财产品的平均期限。这个期限反映了平台理财产品的平均周期，也能反映出投资人风险承受度。一般抗风险能力较低的投资人选择短周期投资的概率比较大。所以投资周期也能给不同投资人带来风险承受的参考，进一步诠释和反应平台理财产品的时间特性。

（4）平均投资利率：一般来讲平台会划分不同的起投点和不同的利率。综合投资利率的披露可以反映出绝大多数投资人的投资趋向和心理预期利率。换句话说投资人更能接受哪个层次的合理利率。也能反映出平台哪一款理财产品最好卖。

以上只是本人观点，未来互金不是看几个广告，或者百度一搜看排名就能投资的。有时候“亮亮家底”更能直观的说明问题。互金平台作为信息中介，借贷信息的透明、真实、有效才是最好的“广告手段”。