调研基金公司

中小创成四大机构扎堆“摸底”重点

近期，沪指围绕2800点附近缩量盘整，在大盘震荡磨底的过程中，机构调研热情不减，不少公司获机构扎堆“摸底”。...

近期，沪指围绕2800点附近缩量盘整，在大盘震荡磨底的过程中，机构调研热情不减，不少公司获机构扎堆“摸底”。据统计，5月来有508家上市公司受到基金、券商、险资和QFII等四大机构的调研，其中中小板和创业公司成为机构调研的重点，共有409只个股属于中小创，占比达80.5%。

一、基金。据统计，5月来基金共对357家上市公司进行调研。从被调研次数看，有22家上市公司被调研次数超过或达到5次，其中伊利股份被调研次数最多达9次，紧随其后川大智胜被调研次数达8次，此外，中光防雷（7次）、景嘉微（6次）、沪电股份（6次）、杰瑞股份（6次）、奇信股份（6次）、深天马A（6次）、精功科技（6次）、利亚德（6次）、国信证券（6次）等上市公司被调研次数也位居前列。从调研机构家数看，有31家上市公司期间累计调研的基金公司家数超过10家，其中晨鸣纸业、南极电商、四维图新、宋城演艺、共达电声5家上市公司参与调研的基金公司家数分别为24家、24家、23家、22家、20家。

作为月内接待基金数量最多的上市公司，晨鸣纸业获得包括建信基金、银河基金等在内的24家基金组团调研。在公司未来业务容量和拓展空间方面，据晨鸣纸业介绍，目前公司已经在全国范围内建立起了营销网络，随着业务在全国地域的延伸，根据目前公司的业务拓展能力以及未来母公司的增资到位，公司对租赁公司的长远发展看好。此外，南极电商也获得基金公司集中调研。包括银华基金、国泰基金、嘉实基金、朱雀基金、万家基金、富国基金、财通基金、长信基金、中海基金等在内的24家基金公司参与调研了南极电商。公司5月14日公告称，公司正在筹划重大事项，涉及收购大数据行业资产，预计该事项达到《深圳证券交易所股票上市规则》规定的需提交公司股东大会审议的相关标准。公司股票自2016年5月16日起停牌。

从基金扎堆调研的上市公司行业属性看，5月来有42家计算机行业上市公司接待基金调研，机械设备行业接待基金调研的公司也达31家，此外，化工行业接待基金调研公司数量也超30家达到31家。被基金调研次数较多的计算机行业上市公司有，川大智胜（8次）、创意信息（5次）、三泰控股（5次）、易联众（4次）、大华股份（4次）。对计算机行业受基金青睐的主因，业内人士指出基于三点：一、在震荡行情中，计算机板块有较大的弹性。二、主题投资机会依然存在，如此前区块链概念迎来爆发，同时移动支付、第三方支付、网络安全等概念板块涨幅也位居前列，在当前震荡行情，追逐计算机板块热门概念仍有可能获得较高收益。三、高成长低估值标的进入买入区间。随着行情震荡，计算机板块内已出现不少20倍到30倍市盈率的标的，而其中，不乏具备成长性的优质个股。

二、券商。据统计，5月来券商共对477家上市公司进行调研。从被调研次数看，有27家上市公司被调研次数超过或达到5次，其中比亚迪被调研次数最多达13次，紧随其后的伊利股份被调研次数达9次，此外，川大智胜（8次）、大族激光（8次）、中光防雷（7次）、福耀玻璃（7次）、沪电股份（6次）、奇信股份（6次）、景嘉微（6次）、深天马A（6次）、精功科技（6次）、杰瑞股份（6次）、利亚德（6次）、国信证券（6次）等上市公司被调研次数也位居前列。从调研机构家数看，有50家上市公司参与调研券商家数在10家以上，其中，四维图新和久其软件参与调研的券商家数分别为35家和30家，此外，广联达参与调研的券商家数也达到26家，而创意信息、雄韬股份、宋城演艺、晨鸣纸业、帝龙新材、永贵电器、共达电声、久远银海、中光防雷、岭南园林、新国都参与调研的券商家数居前列。

从调研公告看，四维图新重大资产重组、收购杰发科技项目、自动驾驶相关业务、车联网业务等相关情况是券商调研的重点。包括海通证券、国信证券、太平洋证券、银河证券、中投证券、申万宏源在内的35家券商参与了调研，据四维图新介绍，公司本次收购的杰发科技（合肥）有限公司前身为联发科汽车电子事业部，是车载电子芯片设计和解决方案提供商，业务分前装和后装两部分，后装市场占有率超过50%。杰发科技继承了联发科传统优势，能够高效率、低成本为客户提供解决方案。杰发科技在后装车载娱乐市场持续保持领先优势，拥有资深研发团队。

而从券商集中调研的上市公司行业属性看，5月来，机械设备、计算机、化工、电气设备等四行业接受券商调研的上市公司家数居前。具体看，在机械设备行业上市公司中，永贵电器接待券商调研家数最多达16家，高澜股份接待券商调研家数紧随其后达13家，此外，接待券商调研家数在10家以上的还有新研股份、五洋科技、金通灵，分别为12家、11家、11家。从券商月内扎堆调研的上市公司及接待券商调研家数较多的公司看，新能源汽车产业链上市公司无疑是最受青睐的。分析人士表示，中国汽车工业协会数据显示，今年前四月新能源汽车生产、销售分别实现9.4万辆和9万辆，较去年同期分别增长126.8%和131.1%，新能源汽车在市场需求逐步加大，及相关政策的扶持下，高增长态势还将延续，产业链景气度将持续提升。同时，新能源汽车具有确定性成长，当前估值具有安全边际。

三、险资。据统计，5月来险资共计调研66家上市公司，其中创业板20家、中小板31家、上海主板3家、深圳主板12家，中小创股占比77.27%。从机构调研家数看，岭南园林、川大智胜和盛通股份三家公司保险公司调研家数均为3家，另外惠博普、南极电商、金科股份、飞利信、新国都、久远银海、创意信息、四川九洲、口子窖、世联行和酒鬼酒等公司保险机构调研家数均为2家，这些公司险资机构家调研数居前，受到了险资的集中青睐。

从66家公司扎堆的行业看，计算机、电子、机械设备、电气设备和房地产等五大行业最受险资青睐，板块内险资调研上市公司数均在5家及以上，分别为：15家、6家、6家、5家和5家。总体看，险资仍青睐成长性较高的中小创股。进一步看，计算机行业中的15只个股中，包括多个细分领域的龙头股，如网络安全概念股中的启明星辰，大数据中的久其软件、飞利信、海康威视等、无人驾驶领域的四维图新，及兼具人脸识别和虚拟现实概念的川大智胜等。其中川大智胜除受险资集中调研外，还受到了证券公司、基金公司的集中调研，5月份以来这两大机构调研家数分别为：12家和5家，月内机构累计调研次数也高达8次。

从66只个股月内市场表现看，除维宏股份作为次新股月内累计涨幅在80%以上，另外三花股份、传化股份、真视通、酒鬼酒、深天马A等个股表现也较突出，月内涨幅分别为：23.46%、17.17%、16.46%、14.46%和12.66%。而从近10日的资金流向看，66只个股中，三花股份、隆华节能、传化股份、当代东方、共达电声和云南白药等区间累计净流入资金分别为：19538.83万元、7385.87万元、7345.56万元、7026.94万元、2631.91万元和2107.87万元，在资金的热捧下，上述个股有望继续走高。值得一提的是，在66只个股中，也不乏近期市场热度较高的OLED领域中的个股，包括隆华节能、东山精密、康得新和深天马A等。仅从周五市场表现看，OLED概念股整体表现也十分抢眼。

四、QFII。据统计，5月来共有115家上市公司接受调研名单中出现海外机构身影。从参与调研机构数量看，在8家接待超过10家海外机构调研的上市公司中，中小创占据半壁江山，而接待海外调研机构数量居前的上市公司则均为中小板和创业板的上市公司，具体看，海康威视、比亚迪、汇川技术、得润电子、国信证券等5家公司接待调海外调研机构数量位居前列，分别达40家、13家、12家、12家和11家。

此次高盛、东方汇理资产管理香港有限公司、兴元资产管理有限公司、汇丰中华证券投资信托股份有限公司、汇丰环球投资管理（香港）有限公司、铭基国际投资有限责任公司、未来资产基金管理公司等海外机构均出现在海康威视5月来的调研机构名单中，该股属人脸识别概念板块，且在一季度末是QFII重仓股。对海康威视的调研中，机构最关心的则是该公司2015年和2016年第一季度的经营情况。此外，5月来接待海外调研机构数量超10家以上的上市公司还有鞍钢股份、燕京啤酒、云南白药。值得注意的是，得润电子也成海外机构扎堆调研的对象，该股属OLED概念板块。除OLED概念板块外，近期石墨烯、锂电池等两大概念板块表现较强势，同时有多家上市公司获机构调研，如石墨烯概念的德尔未来、南都电源、欣旺达；锂电池概念的比亚迪、成飞集成、当升科技、英威腾、天齐锂业等。需提醒的是，近期锂电池概念被炒作后，多数已创新高，“获利回吐”便成最大的风险。

纵观5月来QFII整体调研情况，调研的上市公司主要集中在电气设备、电子、计算机、食品饮料等四大行业，被调研个股数量分别为14只、13只、11只和9只。二级市场，5月来获海外机构调研的115家公司股价普遍表现好于大盘，截至26日，共有69家公司股价表现跑赢大盘。其中，中科三环（20.98%）、合康变频（19.26%）、传化股份（17.17%）、安洁科技（16.81%）、水晶光电（16.20%）、民和股份（16.02%）、蓝思科技（15.68%）、龙大肉食（14.85%）、永贵电器（14.24%）、深天马A（12.66%）、中原内配（11.67%）和利亚德（11.59%）12只股期间累计涨幅均在10%以上。