“私募一哥”今日宣判：五年半牢狱，过百亿罚款

2017年1月23日，青岛市中级人民法院对被告人徐翔等人操纵证券市场案进行一审宣判，被告人徐翔被判处有期徒刑五年六个月，同时并处罚金。据了解，徐翔的处罚金达到110亿元。...





2017年1月23日，青岛市中级人民法院对被告人徐翔、王巍、竺勇操纵证券市场案进行一审宣判，被告人徐翔、王巍、竺勇犯操纵证券市场罪，分别被判处有期徒刑五年六个月、有期徒刑三年、有期徒刑二年缓刑三年，同时并处罚金。据了解，徐翔的处罚金达到110亿元。

110亿从哪儿来

自徐翔被捕后，其留下的巨额资产和泽熙系管理的信托资金将何去何从，都是金融街密切关注的话题。这被罚的110亿元从何而来，目前尚未有详细的说明，不过根据公开信息了解，徐翔及其父母徐柏良、郑素贞名下总资产合计81.41亿元，包括：

徐翔旗下四家泽熙系公司：

上海泽熙投资管理有限公司注册资本为5000万元，股东分别为郑素贞，持股比例55.2%，在2009年认缴2760万元；徐翔，持股比例40%，2013年认缴2000万元；徐柏良，持股比例4.8%，2009年认缴240万元。

上海泽熙资产管理中心认缴出资额总计3000万元，股东分别为郑素贞和徐柏良。

上海泽添资产管理中心认缴出资额总计为3000万元，股东分别为郑素贞和徐柏良。

西藏泽添投资发展有限公司认缴出资额总计5050万元，股东分别为郑素贞和徐柏良。



徐翔和其关联人持有股份：



数据来源：东方财富Choice数据

由于详细判决情况尚未公布，110亿元究竟从何而来，还要看最终执行情况如何。

法院指控内容

青岛市人民检察院指控：2009年至2015年，被告人徐翔成立上海泽熙投资管理有限公司等多家公司（统称“泽熙公司”），由徐翔实际控制，发行多个产品（统称“泽熙产品”），进行证券投资。

徐翔在该案中是首犯，无自首情节，涉案金额数量巨大。在妻子应莹的配合下，以亲友、泽熙公司员工、员工亲友等人名义开设大量证券账户并控制、使用。徐翔以自有资金注入上述账户，指令应莹等人具体操作。

徐翔还与被告人竺勇等人约定，由上述人员自筹资金，以本人及其亲友名义开设证券账户，根据徐翔指令买卖股票，获利与徐翔按比例分成。

通过上述方式，徐翔实际控制近百人的证券账户。

按照徐翔等人要求，由上市公司董事长或实际控制人，控制上市公司发布“高送转”等利好信息的披露时机和内容，徐翔等人进行相关股票的连续买卖，操纵上市公司股票交易。在股价高位时，抛售股票从中获利。这些股票包括通过大宗交易接盘的公司高管减持的股票，提前建仓的股票，或定向增发解禁股票。

在被控的三人当中，王巍是主犯，有自首情节。

根据青岛市人民检察院的指控：2012年至2015年，被告人王魏成立极限资产管理公司、克州喜马拉雅工程咨询有限公司、新疆金鲨资产管理有限公司，使用上述公司账户进行证券市场投资。

期间，王魏还以亲友及公司员工名义开设并实际控制近20人的证券账户，进行股票买卖。

徐翔案另一个被控人竺勇是从犯，有自首情节，是极限资产管理股份有限公司实际控制人和灵岩投资管理有限公司法定代表人。

根据青岛中院发布的信息，庭审中，控辩双方针对被告人徐翔、王巍、竺勇的定罪、量刑情节和法律适用等问题进行辩论，3名被告人对公诉机关指控的犯罪事实均不持异议，表示认罪认罚，并请求法庭从宽处罚。

曾经的市场传奇

在“私募一哥”出名前，其父徐柏良就因其操作异常高调、活跃而广为人知，曾入围“2008年百强散户榜”第42位，一时名声大噪。有券商人士评价当时的徐柏良称：“追涨热点板块，一个月炒作十几只股票，对他来说不在话下。”其母郑素贞也频繁亮相资本市场，南洋科技、大恒科技、文峰股份等多只股票背后，都曾出现郑素贞的身影。

2003年，银河解放路营业部4楼贵宾室，有专门做超短线的“三大高手”，营业部绝大部分成交量都来自他们。其中之一人物就是徐翔，1976年出生，17岁时就已入市，是敢死队中年纪最轻的一位。另一位人物姓吴，彼时大约35岁。

吴、徐两人的股龄都很长，炒股水平旗鼓相当、难分伯仲。两人大约在1999年从其他营业部转到银河证券宁波解放南路营业部，当时资金不过几十万元，4年后，两人账户上的钱都变成了数千万元。

第三位则是徐海鸥，此人1975年出生，上大学时就开始炒股，1997年毕业于北京商学院后没找工作，就直接回宁波专职炒股。徐海鸥做散户时与徐强结识，便从散户室搬到4楼，为小他1岁的“小徐”做助手。随着资金的壮大，徐海鸥也成长为敢死队的核心成员，“三个火枪手”就此形成。

在各路高手的切磋和较量下，一批“涨停板敢死队”应运而生。解放南声名鹊起，“炒股不跟解放南，便是神仙也枉然”的说法，在全国不胫而走。

就是在此期间，徐翔迅速崛起，三四年时间，资金量就达到数千万元，徐翔以二十出头的年纪，成为解放南的一号人物，被封为宁波敢死队总舵主。

2003年2月，“涨停板敢死队”首次被媒体报道。当时的中国证监会宁波特派办马上组织专人对营业部是否涉嫌违规进行专项调查。此后一段时间，敢死队一度在股市上销声匿迹。直到特派办认定敢死队的行为没有违规并通过媒体广而告之，敢死队才重新露面。

营业部此前还有一位马姓高手，4人并称“超短F4”。而这位马姓高手，正是被证监会处罚的马信琪，据称为徐翔表兄弟。2015年7月31日，马信琪在多次大笔申报买入后快速撤单,以不成交或少量成交的方式拉抬“暴风科技”股价，随后快速反向卖出之前持有的部分股票获利。证监会拟对马信琪作出如下行政处罚：没收马信琪违法所得44.12万元，并处以132.35万元罚款。

“私募一哥”曾7次传出被查

2011年6月微博传闻徐翔因操纵股市被调查，其后，泽熙投资发布《告投资者书》，表示公司业务一切正常，并指出部分媒体报道纯属谣言。

2012年7月2011年度私募冠军紫石一期的管理人张超涉嫌内幕交易被调查，传闻徐翔牵涉其中。不过，最终有媒体证实徐翔仅仅被要求“协查”，而非接受调查。

2014年1月底媒体报道证监会正调查一起重大的老鼠仓交易，涉及与王亚伟起名的人士，外界将矛头指向徐翔。然而，此后有媒体报道澄清说，徐翔当天正常上班，并未受调查影响。

2014年5月媒体报道称因泽熙投资旗下产品在东方锆业重组交易中存在问题，监管部门对其进行调查。不过，最终泽熙投资回应否认调查。

2014年12月报道称，原汇丰晋信副总经理林彤彤即将以涉嫌利用非公开信息交易罪，在上海市第一中级人民法院公开审理，该案还牵出泽熙投资。传闻还称，泽熙投资已被证监会立案调查。对此，徐翔直斥“纯属胡说八道”。

2015年6月有传言称泽熙投资因涉嫌做空而被调查，泽熙投资方面当时回应称，目前其所有产品均为股票型信托产品，未涉及股指期货，不具备做空机制。

2015年8月徐翔被传因涉及股指期货交易被调查，并有多位高官卷入。泽熙投资其后公告称，公司成立至今，从未开设过股指期货账号，亦未从事过股指期货交易。

2015年11月11月1日，公安机关公布徐翔等人通过非法手段获取股市内幕信息，从事内幕交易、操纵股票交易价格，其行为涉嫌违法犯罪，被公安机关依法采取刑事强制措施。

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