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以下需要5分钟精读

1、证监会：严查忽悠式重组等行为

2、国家队最新动作：连续4个月加仓

3、超级央行呼之欲出：以宏观审慎名义扩大管理范围

4、苏州叫停准地王出让 二线城限购打响首枪？

5、国务院：到2020年通用航空业经济规模超过1万亿

6、上周新增投资者数量33万人 环比增长26%

7、李克强：中国债务水平仍在可控范围内 经济运行总体平稳

8、美油创七个月收盘新高 美联储官员鹰派言论拖累美股下滑1、专家：承接“一带一路”区位优势 西安应大力发展离岸金融

2、发改委：在中东部优化推进煤电联营 严控新增项目

3、部分一二线城市“地王”调查：一块地透支全年利润

4、各路资本抢滩跨境电商 挖掘千亿市场机会

5、BAT推动中国VR爆发 未来五年规模近百亿

6、工信部拟建石墨烯创新中心 产业扶持再加码

7、银行重启部分P2P充值端口 调低额度设立软门槛1、中南建设拟出资 6 亿元参与发起设立再保险公司

2、中国建筑 1 至 4 月地产销售额 475 亿 同比涨 26.4%

3、共达电声控股股东增持 90 万股

4、天顺风能拟出资 6.8 亿元设立全资孙公司

5、世茂股份拟向乐视控股出售近 30 亿元商业地产

6、永乐影视借壳宏达新材上市 作价超 30 亿元

7、瑞和股份近日签订建设工程施工合同 5.16 亿元

8、穗恒运 A 投资 1 亿参与设立信用保证保险公司

9、众合科技 17 日复牌 拟 6.82 亿并购苏州科环 100%股权

10、维维股份二股东拟转让全部 18.95%股份

11、天目药业近日获控股股东增持 4.03%股份汽车与零配件：电动业绩坚实，智能弹性巨大。1、2016 年新能源汽车，类似2012 年的 SUV，成长属性极其突出，贯穿全年！2、如果特斯拉国产，将推动核心上游景气持续爆发，碳酸锂、六氟磷酸锂、动力隔膜、三元产业链、新能源乘用车、分时租赁等，关注天齐锂业、多氟多等。3、建议关注特斯拉产业链，三元正极、钴金属、隔膜等，重点关注预期差较大的特斯拉电机供应商。4、无人驾驶看好得润电子、亚太股份、万安科技、金固股份。

钢铁：重回供给侧逻辑。1、短期钢材供需仍有支撑，前期建材涨幅翻倍，后期回调够深，但现货明显强于期货，显示实际需求支撑作用。2、权威人士讲话影响中期预期。3、重回供给侧预期和逻辑。从历史看，供给侧因素影响似乎权重不大，更多是看需求侧，但未来供给侧因素所占权重将大大上升。

新能源板块：关注电机电控 核心标的。动车骗补核查结束，预计补贴细则近期落地，同时物流车进入推广应用目录亦存预期。催生电动车板块热度。推荐前期涨幅较小的电机电控板块。推荐电机电控核心标的：方正电机、大洋电机、合康变频。

以下需要5分钟精读

1、证监会：严查忽悠式重组等行为

中国证监会上市部巡视员兼副主任赵立新日前表示，未来，证监会将进一步修订上市公司信息披露管理办法，推进分行业信息披露体系建设，完善上市公司股权质押信息披露规则，鼓励公司自愿性、差异化的信息披露，严厉查处信息披露不真实、“忽悠式”重组、不履行承诺及财务欺诈等违法违规行为。

他是在日前由中国证监会上市公司监管部、中国上市公司协会主办的2016年第2期上市公司董事长、总经理研修班开班仪式上作出上述表示的。

《证券日报》记者了解到，来自27个辖区、15个行业门类的185位上市公司董事长、总经理等高管人员参加了本次研修活动。

赵立新指出，提高上市公司质量是强化上市公司竞争优势，实现转型升级的内在要求，从宏观上来讲，也是实现供给侧结构性改革，培育新动能的重要举措。因此，要充分理解上市公司质量的内涵，明晰制约、影响上市公司质量的因素，找到提高上市公司质量的有效举措。对于信息披露而言，完善以投资者需求为导向的信息披露体系建设是实现证监会监管转型的重要内容。

2、国家队最新动作：连续4个月加仓

数据显示，证金公司从2015年7月第一次出现在托管排行榜中，7-8两个月金额只有1200-1300多亿元，到9月飙升至6400多亿元。市场人士认为，这可能是救市资金通过不同的券商通道买入，然后在9月划转至证金公司名下。

去年11月和12月，证金公司的托管市值和占比有较大比例的下降，这和市场判断其4季度有所减仓基本一致。

不过，从今年1月起，证金公司的托管市值占比已连续4个月上升，从去年底的1.69%攀升至4月末的1.92%;托管市值虽然和市场一样有所波动，但今年以来总体趋势为不断上升，至4月末已达4652.68亿元，接近去年底的4744亿元。

3、美油创七个月收盘新高 美联储官员鹰派言论拖累美股下滑

美国CPI数据向好和美联储官员关于年内加息2-3次合理的言论推高了FOMC加息预期，华尔街回吐大部分前日强势涨幅。周二，标普收跌0.94%，道指收跌1.02%，纳指收跌1.24%。美油收涨1.2%，创2015年10月9日以来收盘新高。

经济消息方面，美国商务部数据显示，新屋开工环比增长6.6%，至年化117万，好于前值110万和预期值113万，反映未来建造数量的营建许可同样出现增长。

投资服务公司High Frequency Economics美国首席经济学家Jim O’Sullivan评论称，“这些数据环比涨势都很大。如果劳动力市场持续增长，消费信心依然高涨，建筑业涨势将会继续。”

另外，随着汽油价格上涨创下四年新高推高了整体通胀，美国劳工部公布的数据显示，美国CPI 4月上涨0.4%，创下2013年2月以来最快增速。剔除食品和能源价格的核心通胀上涨0.2%。

4、苏州叫停准地王出让 二线城限购打响首枪？

情迷苏州的地产商将地价接二连三推高，已让政府意识到需要想办法降降温了。

5月17日，苏州市国土局官方网站对外宣称，暂缓出让位于相城区、姑苏区和高新区的5幅地块。这批土地于4月20日挂牌，已吸引了不少开发商的目光。

多位苏州业内人士告诉第一财经记者，5宗地包括准地王都已撤回，说明当前地方政策的方向已然清晰，楼市的调控即将到来。如果政策落实的话，那么苏州将是国内众多二线城市中第一个被限购的地区。

克而瑞苏州副总经理韩云霞对第一财经记者分析，房价过快上涨对一个以第二产业为主的城市不是一件好事，政府先从一级市场入手控制、抑制新地王的诞生，对楼市降温就有帮助。

今年4月初，苏州地区的土地市场引起了全国地产商的瞩目，超40家房企角逐苏州的13块土地(苏州姑苏区、吴中区、相城区、高新区)。两天时间，土地的拍卖金额高达250亿元以上。

5、天目药业近日获控股股东增持 4.03%股份

天目药业 5 月 16 日晚间公告称，5 月 10 日至 16 日期间，公司控股股东长城集团通过其自身及长影增持一号资管计划分别增持公司股份 289.54 万股、201.11 万股，即合计增持 490.65 万股，占公司总股本的4.03%。

6、 钢铁：重回供给侧逻辑

短期钢材供需仍有支撑。前两月日均钢材资源供给同降 9%多，3 月份下降 1.8%，4 月仍为负增长，而根据房地产及固投判断今年钢材需求略增，可见供需缺口仍有支撑。价格看，前期建材涨幅翻倍，后期回调够深，但现货明显强于期货，显示实际需求支撑作用。而钢材盈利虽下降较多，但预计仍在中位区间并可维持一段时间。

权威人士讲话影响中期预期。本来，钢铁行业长期预期没有，中期预期可期，短期预期明确。但权威讲话将中期预期动摇，影响市场本就不强的信心。钢铁指数已跌回 3 月初期，不必进一步悲观。

重回供给侧预期和逻辑。年初市场炒作供给侧，我们明确看空，首先供给侧是中长期逻辑，且当时没有可操作细则，其次如果需求侧起不来，钢价因补库反弹不高且会回归。目前供给侧逻辑已到时点，细则加紧制定，近期或有可能出台，其次钢企盈利重新回归有利于执行。从历史看，供给侧因素影响似乎权重不大，更多是看需求侧，但未来供给侧因素所占权重将大大上升。

风险提示。政策变动风险

7、九洲电气（300040）：业绩拐点来临，可再生能源新秀

1、传统业务有望扭亏，新能源 EPC/BT 总包业务助力业绩反转。预计 2016 年传统业务订单将同比增加 1 倍，产能利用率逐步提升，基本实现盈亏平衡。公司目前新能源 EPC/BT 在手合同超 34 亿，其中未执行订单超 25 亿，16 年 200Mv并网目标，预计该业务 16 年可贡献收入 16-17 亿，净利润 1 亿。

2、并购昊诚电气，一举多得。公司分别于 2015 年 11 月和 2016 年 3 月，分两次，以发行股份和现金收购的方式，对价4.5 亿人民币，成功收购了昊诚电气 100%的股权, 15-17 年承诺业绩 3750 万、4500 万、5100 万。此举使公司积累了核心技术，丰富了产品结构，提升公司持续盈利能力，打通了进入国网招标的渠道，拓展了未来充电桩的销售渠道，可谓一举多得。

3、具备充电设备制造基因及运营潜力。直流电源模块及系统是公司多年来的主要产品之一，已积累 20 年的经验和技术。公司在 15 年年报中对“组合式智能电动汽车充电桩系统开发”进行研发立项，明确提出将进入快速充电领域。

4、股权激励彰显公司对未来发展信心。股权激励业绩为 2015-2017 年公司扣非净利润不低于 3000 万、1 亿元、2 亿元。

风险提示。EPC 工程业务进展不及预期，外延拓展不及预期。



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