明星TOP30从熊市走出来的基金经理,带你沉浸式了解能源一哥的投资世界
去年刘彦春葛兰蔡嵩松等顶流基金经理的名字火遍大江南北,甚至还有粉丝后援会,但今年画风不太一样,市场风格发生重大转变,基金排行榜大洗牌,一批新面孔出现,也成为不少基民加购的对象
(来源:wind,截至9月23日)
备注:部分已离职基金经理待下次榜单更新后填充
正在崛起的中生代能源一哥
但在华夏能源革新成立不久后,就经历了2018年的熊市,基金净值回撤较大,回撤幅度在同类基金中等水平,20192020年基金净值稳步增长中,2020年迎来爆发期,2020年斩获120.65%的净值增长率,位居同类普通股票型基金中第11名
(来源:wind,2017/6/7-2021/9/23)
(来源:wind,2017/6/7-2021/9/23)
在2020/7/27-2021/1/25区间内,华夏能源革新区间涨幅111.65%,超越同期中证内地新能源指数收益率32.43%,大幅超越偏股混合型基金指数涨幅
获取阿尔法收益的秘诀
具体来看,首先郑泽鸿自上而下的选行业:从国家政策产业周期行业发展趋势行业竞争格局行业估值水平等维度对相关子行业进行评估判断,初步确定相关行业的投资价值和配置建议;同时,根据公司投研团队的分析建议,结合对市场投资环境的判断进一步确定各子行业的配置比例,并进行动态调整
其次他在自下而上的定个股,从成长性研发能力估值水平等对备选股票进行综合评价,参考选股指标包括但不限于主营业务收入增长率主营业务利润增长率净资产收益率(ROE)毛利率研发支出总额占营业收入比例市盈率市净率等;定性方面重点考察标的公司的行业地位所处行业前景产品技术含量技术发展前景公司治理结构企业文化等方面
到具体选股流程中,他会把握阿尔法+收益
第一阿尔法代表确定性较高的标的,这类股票估值一般不高但成长性比较确定,每年能赚取业绩稳定增长的钱,估值和业绩增速是否匹配是核心考量因素,这种公司在牛市可能跑不赢指数,但在熊市和平衡市能贡献组合稳定性和部分超额收益
第二+处于爆发性发展阶段的公司,它们是有较大可能给组合贡献较为明显超额收益的产业级别投资机会,此时就不需要考虑估值问题
对于市场热议的光伏新能源产业链机会,郑泽鸿有自己的看法,仍然战略性看多光伏和电动车板块,未来的大环境是碳中和,清洁能源比例将大幅度提升光伏和锂电池产业链的龙头公司都在中国,这些公司是全球的龙头企业,很多人觉得这龙头公司当前可能市值比较高,但要知道它们与小公司相比,在产品生产或者在技术上的差距也同样巨大同时,他对明年整个光伏板块的需求判断乐观,认为光伏板块是具备不错的投资机会
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