利率交易备忘录（2016-5-19）

一、近期关注：（一）今日市场1、公开市场：逆回购到期500亿，期限7天，利率2.25%。MLF到期47...



一、近期关注：

（一）今日市场

1、公开市场：逆回购到期500亿，期限7天，利率2.25%。

MLF到期475亿，期限3M，利率2.75%；

2、债券发行： 

3、数据与事件发布：

05月19日 02:00 美联储FOMC公布4月货币政策会议纪要。

（二）近期市场

5月27日 9:30 4月规模以上工业企业利润

二、昨日市场回顾：

  1、资金面：

周三央行公开市场开展700亿7天逆回购操作，中标利率2.25%；另有800亿7天逆回购到期，单日净回笼100亿。银行间市场资金面继续保持宽松，但资金价格小幅上行，早盘7天以内资金供给充足。午后资金融出机构继续增多，短中长资金均十分宽松。尾盘大量机构减点出隔夜。



2、一级市场

一级市场今天整体走势偏弱，利率和铁道招标结果均弱于市场预期。利率债单日810亿的海量供给也对市场造成不小的冲击，各品种利率债全场倍数均小于三倍，市场需求较差。

3、二级市场

二级市场收益率稳步上行，国债期货整体走弱。外部因素，美联储官员表示，鉴于美国经济持续适度增长，失业率较低，今年内加息两至三次仍然合理，不排除6月加息可能；内部因素，监管层资管行业三份“意见稿”公布，引发市场做空情绪，另一方面市场对“宏观供给侧去产能，金融资产端去杠杆”的观点一定程度上开始形成共识。关键期限利率债收益率上行约2-5BP。

4、重大事件

【国务院常务会议：今明两年压减央企10%钢铁和煤炭产能】国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署推动中央企业“瘦身健体”提质增效。要求今明两年压减央企10%左右钢铁和煤炭现有产能；严格定岗定编定员，精简管理部门和人员；积极稳妥引入各类社会资本参与和支持央企结构调整与重组；严防国资流失；缩减库存规模和亏损面，降低债务水平，今明两年力争实现降本增效1000亿元以上。

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