钢铁产能区域

Mysteel参考｜我国区域钢铁行业去产能压力分析

编者按：2015年下半年，受钢材价格大幅回落影响，多数企业加大了对生产设备的停产和检修力度。进入2016年以...

我国钢铁行业产能过剩、有效供给不足的结构性矛盾已经持续多年。虽然在2003年，国家发改委就曾发出警示，钢铁行业出现盲目投资，供过于求。且国家相关部门也先后出台了一系列淘汰钢铁落后产能的政策，但效果却适得其反，钢铁产能却从2003年的3亿吨，猛增至2014年的12亿多吨，钢铁产能陷入“越调越多”的窘境。严重的供需矛盾不容置疑是影响钢铁行业持续低迷的重要因素。不过随着行业的发展，我国供给侧结构性改革的体系日臻完善，钢铁行业去产能的决心与力度也在不断加大，尤其是进入2016年以来，钢铁行业去产能政策频出，政府去产能的决心可见一斑。

近几年，受产能严重过剩、下游行业需求减弱影响，钢铁价格大幅走低，钢铁行业亏损严重。在此背景下，成本的高低成为钢铁企业能否熬过寒冬期的关键影响因素。而我国经济发展水平、资源禀赋具有明显的区域化特征，因此不同区域的钢铁企业具有不同的竞争优势，由此，笔者从钢铁行业去产能角度出发，探讨钢铁行业区域竞争优势，分析各区域钢铁行业去产能压力的大小。

区域供求关系因素分析

●钢铁企业分布“整体分散、区域集中”。我国钢铁企业分布呈现整体分散、区域集中的特点，全国范围内共有380多家钢铁生产企业（长流程钢企），遍布31个省市，整体较为分散。从地理位置布局来看，钢铁产能主要集中分布在华北、华东的几个省份和中部地区省份，区域集中特征也比较明显。以粗钢产能为例，根据MRI不完全统计，2014年全国粗钢产能约为12亿吨左右，其中华北地区炼钢产能占全国的35%，达到4.2亿吨，其次是华东地区、中南地区、东北地区、西南地区和西北地区。

产量的分布与产能分布基本类似，华北和华东是我国钢铁的主要产地，2015年粗钢产量分别为2.65亿吨和2.73亿吨，占全国产量比分别为33%和34%。从区域产能及产量的对比来看，尽管华北是我国最大的钢铁产能分布地区，但实际产能利用率却不高，产能过剩压力最大；华东的产能利用率最高，产能利用率处于合理水平；西南、西北区域的产能利用率也比较低，去产能压力也比较大。

图1 我国粗钢产能分布数据来源：MRI

图2 2015年各区域粗钢产量及产能利用率情况数据来源：MRI

●区域下游用钢需求差异较大。钢铁行业下游行业甚多，包括房地产、基建、机械、汽车、船舶、家电等多个行业。其中，建筑业（房地产、基建）、机械和汽车是钢铁的主要消费行业，2015年粗钢消费占比分别为62.4%、19.5%和8%，合计达到90%。从该消费占比可以看出，建筑业、机械和汽车行业的景气程度将直接影响钢铁行业的最终需求，因此本文主要分析各区域建筑业、机械和汽车行业对钢铁的差异需求。

从国内六个区域的建筑业投资增速来看，2015年除西南、西北外其他区域全面大幅走低。尤其是东北和华北地区，在投资水平很低的情况下，东北投资增速连续两年大幅下跌，且跌幅不断扩大，华北2015年投资增速从2014年的51%增幅急剧反转到下降26%，可以看出，东北与华北地区钢铁需求疲弱。华东区域2015年投资增速为17%，相对于2014年的73%增速出现了大幅下跌，但2015年建筑业投资额达到了1565亿元，在全国范围内处于最高水平，钢铁需求量大但增长潜力不足。中南地区近三年投资增速保持较高水平，且投资额较大，对钢铁的需求强劲。在国家西部大开发政策的支持下，西南、西北地区建筑业投资增速很快，西北地区近几年投资额处于全国较高水平，2015年仅低于华东地区，对钢铁需求潜力较大。而西南地区虽然稳定增长，但投资额较小，对钢铁需求量较小。

图3 近3年我国分地区建筑业投资额情况亿元数据来源：MRI

图4 近3年我国分地区建筑业投资额增长情况数据来源：MRI

从机械行业（包含汽车）的投资来看，东北地区表现最为惨淡。东北地区机械投资增速2014年开始由正转负，2015年更是减少10个百分点，对钢铁的需求非常疲软。华北地区机械投资增速及投资量一般，对钢材需求潜力小。华东地区投资量最大，近3年投资增速平均保持在15%左右，但投资增速有逐年放缓的趋势，对钢铁的需求也将有所放缓。中南地区近年投资增速也比较快，且2015年投资量仅次于华东区域，对钢铁的需求也比较大。西南、西北区域投资增速保持在10%左右，但投资量较小，对钢铁的需求一般。

图5 近几年我国分地区机械行业投资额增长情况数据来源：MRI

●供需关系决定不同竞争格局。通过对2015年中钢协统计的大中型钢铁企业钢材生产情况统计可以看出，华北区域虽然产量最大但集中度最低，仅为31.63%，且下游需求一般，区域内钢铁企业竞争非常激烈。华东区域的集中度也比较低，但是华东区域下游行业的需求非常旺盛，供需比较均衡，区域内竞争比华北区域缓和。东北区域钢企的集中度很高，绝大部分集中在辽宁省，但是东北区域下游行业投资萎靡不振，对钢铁的需求非常弱且有下降趋势，区域内竞争也很激烈。

中南地区的钢企集中度相对较高，但从钢企分布看，中部地区钢企较多，而南部地区钢厂较少。近几年华中地区投资增长迅速，下游行业对钢铁的需求旺盛，区域外钢铁企业对华中市场的争夺比较激烈。而华南区域下游行业对钢铁的需求量较大，且现有产量略显不足，对区外产品的需求旺盛，竞争相对缓和。

西南和西北区域企业集中度很高，同时受运输成本等影响，外地钢铁产品进入西南、西北地区较难，竞争主要体现区域内钢铁企业之间。同时这两个区域下游行业的需求量都比较小，西南、西北区域钢铁产量明显过剩。

图6 2015年各区域钢企钢材产量CR5情况数据来源：MRI

区域资源优势因素分析

生产钢铁所需的原材料包括铁矿石、煤炭、焦炭、废钢等等，其中铁矿石与煤炭对钢材的成本影响最大，因此在本文中主要分析铁矿石和煤炭资源对钢材成本的影响。

●铁矿石资源华东、华北地区具有明显优势。2014年我国铁矿储量为207亿吨，从省份分布来看，基础储量辽宁省位居首位，占全国总储量的25%，河北省的基础储量排名第二。四川、内蒙古、山西、山东、安徽、湖北次之。辽宁、四川、河北三省占全国的总储量的51.3%。从区域看，东北、华北地区是我国铁矿石资源的主要分布地区，西南地区储量也较多，其他地区储量较低。

我国铁矿石品位普遍较低，目前平均品位不到30%，最低仅有11-12%，远低于巴西和澳大利亚等国家，而且矿石资源中，矿体较复杂，采选成本高。中国矿山超过50%的完全生产成本在80美元/吨以上，而同期力拓、必和必拓及淡水河谷的主要矿山完全成本在40美金以下，使得国产铁矿石竞争力大幅降低，2015年我国国产铁矿（原矿）为13.81亿吨，折合铁精粉产量约3.7亿吨，而同期进口铁精粉9.53亿吨，外矿依存度达到了81%，创历史新高。

我国进口铁矿石主要来自于澳大利亚、巴西等国，印度矿进口逐年萎缩。进口矿经海运后达到国内主要沿海港口，再由这些港口运往全国各地。北方环渤海区域的青岛港、唐山港、日照港、天津港和连云港是国内最主要的铁矿石接卸港口，2015年累计接卸量约占全国总量的56%。这五大港口也是铁矿石贸易集散地，进口矿石通常进行港口贸易，部分水运的国产铁矿石也常在港口进行贸易。因此，距离这些港口较近的华东、华北区域在进口铁矿石运输、降低生产成本上具有很强的地域优势。相反地，远离沿海港口的华南、西北区域则劣势明显。西南区域尽管铁矿石资源丰富，但由于国产铁矿石生产成本比较高，相对于进口矿竞争优势并不明显。

图7 2015年我国铁矿石进口流向图数据来源：MRI

●煤炭北多南少，华东、华北具备一定优势。中国煤炭资源分布面广，除上海市外，其他省、市、自治区都有不同数量的煤炭资源。根据国家统计局2014年统计数据显示，全国煤炭资源储量2400亿吨，其中山西为921亿吨，占全国保有储量的38％，其次是内蒙古和新疆，储量分为490亿吨和158亿吨，该三个地区占全国总储量的65%%。从煤炭资源的区域分布看，华北地区最多，占全国的60.8%，其次为西北地区，占全国的14％，依次为西南地区，占9％，华东地区，占7.5％，中南地区，占4.2％，东北地区，占4.1％。

2015年我国焦炭产量为4.8亿吨，华北地区为第一大焦炭产地，产量占比37%，华东占21%、西北、中南区域的焦炭产量也较大，占比均超过10%，西南和东北区域的产量相对较少。因此，在煤炭资源上，华北、华东、西北等地具有较大的优势，西南和东北区域劣势较明显。

图8 2014年我国煤炭资源分布数据来源：MRI

图9 2015年我国焦炭产量占比数据来源：MRI

区域运输成本因素分析

钢铁企业物流运输方式主要分为公路、铁路和水路，影响运输成本的因素很多，总的来看，长距离水路的运输成本最低，大约为70-80元/吨；铁路的运输成本次之，大约为200元/吨左右；公路的运输成本最高，大约为200-300元/吨。水路的运输成本比铁路和公路低很多。因此，对于靠近沿海和内河港口的地区来说，钢铁企业在产品运输上的成本要相对低一些，从而具有天然的优势。

从各个区域的钢铁企业分布来看，东北区域产品外销占比较大，运输方式以水运为主、铁路公路为辅，因与各区域的距离较远，导致运输成本较高。华北区域产品外销比例最大，但华北沿海港口数量较多，京杭水系也经过华北，运输方式以水运为主，运输成本相对较低。华东区域供需比较均衡，产品外销占比较低，华东沿海港口最多，且长江水系、京杭水系均经过该区域，运输方式以水运为主，因而运输成本很低。华中区域供需较为均衡，运输方式上水运、铁路、公路运输相当，运输成本中等。华南区域产量不足，产品外销很少，因而运输成本很低。西南、西北区域产量过剩，由于没有沿海和内河港口，运输方式以铁路、公路为主，因而运输成本最高。

华北、东北、西南地区去产能压力巨大

从上文分析可以看出，华东地区钢铁企业众多，集中度低，但区域内下游需求强劲，且在铁矿石、煤炭等原材料进口以及钢铁产品运输上具有天然的优势。在当前钢铁行业不景气的大环境下，华东区域钢企抵抗行业系统性风险的能力最强，去产能压力最小。

华北地区下游行业需求一般，钢材严重过剩、产品销往其他区域的比重较大。但是华北区域铁矿石及煤炭等原材料资源丰富，且进口铁矿石及进口煤炭均从华北港口进入，原材料成本上具有较强的优势，同时运输成本也不高。但是，华北区域内钢铁集中度非常低，规模小的钢铁企业很多，竞争异常激烈。在去产能的背景下，将会有许多缺乏竞争力的钢企面临被关停、或兼并重组的风险。

中南地区区位优势一般。中南区域下游需求旺盛，且当地钢铁企业数量相对不多，产品对外运输的比重低，能很好的控制运输成本。但中南地区原材料匮乏，导致铁矿石及煤炭等原材料进口成本较高，与输入的钢材相比竞争优势并不大。整体来看，中南地区去产能压力不高。

东北区域钢企的集中度很高，绝大部分集中在辽宁省，且东北区域的铁矿石资源比较丰富，同时大连港也是我国铁矿石进口的重要港口之一，原材料成本控制上具有一定优势。但是东北区域下游行业投资萎靡不振，对钢铁的需求非常弱且有下降趋势，因而产品外销比例高，导致产品运输费用高企。因此东北地区钢材竞争优势不大，去产能压力较大。

西南、西北区域原材料匮乏，且由于没有沿海和内河港口，原材料的运输必须依赖铁路和公路，营业成本非常高。虽然西南、西北区域钢铁企业数量较少，集中度很高，但受制于当地经济发展水平限制，近几年建筑业与机械增速处于全国较高水平，尤其是西北地区建筑业用钢值得重视，西南地区由于基数较低，对钢铁的需求量并不大，从产能利用率来看，西南、西北区域明显过剩，但西南地区进一步压缩产能的压力更大。