市场下跌时,如何抓住投资机会?
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小伙伴们,大家好呀,我是小投~
最近这两个月,股票是一直处在一种反复,横跳的阶段,有人说该抄底了,有人说A股完了,那到底谁的声音是,正确的呢?
小投今天就来和,小伙伴们一起看看,股神巴菲特也十分欣赏,的投资大牛霍华德·马克思,是如何用“第二层思维”应对市场的。
借着世界读书日,即将到来的时刻,小投就来给小,伙伴们分享一本由“凶猛的华尔街秃鹫”霍华德·马克思撰写,股神巴菲特反复阅读的,书籍《投资最重要的事》,拉近和大神的距离,从书中体会大师的,智慧与思考。
《投资最重要的事》豆瓣书目页
在书中,霍华德·马克思引用了大量巴菲特的,理念和观点,可见不仅巴菲特赞赏他,他也极为推崇巴菲特,的理念。这也许就是英雄相惜吧。
这本书的核心思想,非常明确,那就是:如何取得超越市场平均水平,的投资收益。
在这其中,最关键、最核心的投资策略就是:“逆向思考并逆向投资”。
也就是说,想要战胜市场就必须要,拥有独特的、非共识性的观点:“一要正确思考,二要独立思考”。
用巴菲特的话来说就是:“别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪”,这句话人人都会讲,但真正可以做到这一点的人却,并不多见。
“第二层思维”
有小伙伴要说了,“第一层思维”都还不知道是个啥呢,还说“第二层思维”?不要着急,小投举2个例子你就懂了,瘦肉精事件与白酒塑化剂,事件。
先来看看瘦肉精:
2011年“瘦肉精”事件发生后,整个“猪”行业都遭到了重创,无论是养猪的、还是杀猪的、又或是卖猪肉的,只要跟“猪”相关的公司,股价如同雪崩一般,骤然坍塌。
这时,很多人都觉得“猪”行业不行了,卖出了它们的股票,这就是“第一层思维”;还有人看到低价心痒痒,想入手,但认为股价也许还会再跌,大家都在观望,我也不能买,这也是典型的第一层思维。
同样是面对低价,有一小部分人,在低位时大量入手“猪”相关公司的股票,后期强势回弹,赚了个盆满钵满。入手前,这些人会思考:
- 坏消息来了,对“猪”行业的影响有多大?
- 这个影响是永久,的还是暂时的?
- 行业龙头受到了哪些影响?
- 支撑股价的基本面,有没有变?
- 坏消息对业绩冲击更大,还是股价冲击更大?
- 行业有没有可能复苏,如果复苏谁的收益更大?
- 大家都在卖出,是不是买入的时机呢?
- 下跌的股价是否进入了,合理价格区间?
这就是“第二层思维”。
再结合另一个案例来给小,伙伴们具体分析:
2012年白酒塑化剂风波发生,后,中国白酒业受到重大冲击,股价下跌,在恐慌和不确定性因素的,影响下,几乎所有白酒行业的公司,股价都开始下跌。
这时,少数拥有第二层思维的,人会问自己这么几个问题:
1.塑化剂问题对白酒行业,的冲击会有多大?
短期内很大,但从长远来看,中国的白酒文化相当深远,大家不会因此而放弃白酒,所以整体影响不会很大。
2.这个事件,真的会让中国白酒业,走向灭亡吗?
可能有些小酒厂会倒下,但头部大酒厂可能会,借机占据更大的市场份额。
3.最坏的结果是什么样的?
头部公司短期,业绩受到影响,净利润下跌,股价也开始走低。
4.白酒行业股价雪崩的原因,是什么?
有人认为塑化剂事件会,让白酒业发生巨大的变化,或恐慌、或谨慎,选择退出观望。撤出的人多了,股价自然就跌了。
5.白酒行业股价的走向,会与大家的判断相同吗?
短期内股价会贴合市场,情绪,等这事件过去后,白酒行业的股价会逐渐回归,到合理区间。
6.是市场太悲观,还是自己过于乐观呢?
市场总在悲观的时候,过度悲观,自己只是在用“50美分收购价值1美元”的东西而已,并不是过于乐观。
7.如果大家是对的,股价下一步肯定会继续,下降。公司的护城河会不会,受到严重侵蚀?
虽然公司股价会继续降低,但公司的品牌效应、定价能力以及盈利模式并,不会发生根本改变,它的护城河依然坚固。
问了这么多问题后,我们会发现这样的,黑天鹅事件,对于头部白酒公司来说,只是带来了短期内的,利润减少,并没有改变公司盈利的,模式,公司的基本面也没有,发生根本性的变化。
所以,我们就可以自信地判断出,股价下跌只是市场,情绪在作怪。我们要做的只是坚定地,买入并持有,等待股价回归就可以了。
但假如公司的基本面出现,了问题、经营模式发生了变化,那就要立即抛售股票,及时止损。我们要做的就是及时关注公司发布,的各种业绩报表,全面掌握公司的经营情况,当它出现问题时,第一时间做出正确的决策。
这样的思维方式,就是霍华德·马克思推崇的“第二层思维”方式。
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