5月份外资机构投资者都在忙什么
主动投资很难，抄作业容易，卓越投资者帮你看到未来...
明天就是六一儿童节了 ，提前祝 超龄儿童们节日快乐！回顾一下上月大盘情况 ，5月份 沪深300 指数跌了1.16%， 然而 中证消费指数突破新高 大涨3%，中证医疗指数大涨 7%，市场继续呈现两极分化的状态 ，市场唯有“吃药喝酒”方能解忧。
1. 消费和医药行情大概率继续向上
市场出现了严重的两极分化，从静态估值分位看，医疗和消费的所处的估值在过去几年都是很贵的，但是依然在涨，市场为什么出现这种状况？有些投资者认为是资金坐庄，那是不可能的，现在A股市场有1.8万亿的外资，2万亿的公募基金，3000亿的险资，没有一家机构能操纵的了这样的市场，市场都是合力走出来的，市场大部分走向都是多维度基本面的客观变化。
资金为什么会做出这样的选择？国内现在处在三大宏观变化：
- 中美进入长期的全面对抗阶段，很多涉及到出口的行业有不确定性 ，中国有两大优势：广大的内需消费市场 和 优质的工程师红利 ，医疗和消费两大行业是中国的优势。
- 新冠疫情导致未来不确定性，疫情现在仍然没有结束，疫情从中国开始，到欧洲，美国，现在是印度，东南亚，非洲，市场仍然存在不确定性。
- 欧美已经进入实质的0利率和负利率，欧美股市高确定性的资产估值非常昂贵，国内过去5到10年的消费品和医药行业的估值是按高利率进行定价的，中国有基准利率下跌的预期，市场提前推高 消费品和 医药的整体版块估值 。
对于价值投资者来说，建仓和持有的标准是不一样的，建仓需要有严格的安全边际，持有是估值不是非常离谱，就一直持有。价值投资者一般是不择时的，但是如果投资者想择时，在高估值区域，要观察版块龙头公司的走势。
国内市场消费品龙头公司是贵州茅台 ，4月份 飞天茅台和普5 稳步提升， 如果贵州茅台不断新高，消费品行业的行情走不完。
生物医药板块 医疗服务行业 龙头公司 爱尔眼科和CRO赛道龙头公司 泰格医 周五大涨破新高 ，市场已经做出选择，医药行情 还是向上。
如果只看消费和医疗两个行业，消费版块预期更平稳一些，市场预期一致，医药板块相对消费版块 市场已经产生分歧，其中医疗器械版块近期面临 医保局集中采购，市场分歧比较大。
2. 过去一个月外资大幅增持 消费和医疗
索菲亚成为上周北上资金加仓幅度最大的个股，主要是其搭上了直播带货一姐薇娅。据天猫数据显示，薇娅直播带货后索菲亚的天猫旗舰店流量比平时暴增十倍。营业数据的暴涨，吸引长期投资资金纷纷买入，股价也获得了大幅增长，创一年多来的新高。来自交易所的数据显示，截至5月26日，QFII/RQFII/深股通投资者持有索菲亚的比例进一步上升至26.77%，距离外资限买线已经非常近了。
5月29日，上交所在回应两会代表委员意见时表示，将在科创板适时推出做市商制度、研究引入单次“T+0”交易，但是目前处于研究阶段，时间表尚未确定，科创板的交易量门槛略高，科创板的交易量占全市场交易量只有 2.4%，对券商的利润提升非常有限。
上个月 天广中茂，神雾环保，ST美都 三个低价股发布公告 ：公司股票已连续20个交易日收盘价格均低于股票面值，准备退市。A股未来随着注册制的推进，上市公司数量会逐渐增多，市场逐渐进入到看业绩和看本质的时代。优质公司公司的股价在不断创新高，而一些基本面差的个股，股价在不断创出新低，A股市场两极分化极其严重，进入2020年 A股 越来越像美股，港股了 。
还有周五我说的，港股迎来了最好的时代，很多美股的互联网公司将在港股上市，网易在港股的二次上市发行价定了，上限位置定于126港元/股，预计最高筹集26亿美元资金，后期大批优质的互联网公司将会提高港股的交易量，利好港交所。
A股 场内的基金华夏恒生ETF (159920) 相对 H股ETF(510900)更好一些 ，有腾讯，港交所，友邦控股。
文中所述内容仅供参考，不构成投资建议。
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