通信行业：三国演义，联吴抗魏，2016数据加速增长

运营商竞争格局的变化，导致管道价格降低，流量暴增，利好云计算和弱势运营商...



云管端，相互制约，相互联系

数据信息处理的三个环节，云、管、端。

云：后台数据计算能力和存储能力

管：通信链路

端：各种智能终端



各种数据，通过智能终端收集或采集，通过高速通信链路，将其传输到云计算中心，通过大数据分析获取结果，然后通过通信链路，传回智能终端，进行展示或是应用。它们之间是相互联系相互制约的。任何一个环节的变化，都会导致其他环节的相应改变。



中国“管道”发展滞后世界先进水平5-10年，但发展很快，差距正在缩小

2009年1月，中国开始3G商用，中国移动获得TD-SCDMA牌照，中国电信获得CDMA2000牌照，中国联通获得WCDMA牌照。由于国内龙头运营商获得不成熟制式，同时智能终端还在成长期，导致移动互联网在中国没有真实启动。2013年12月，中国开始发放4G牌照，三家运营商同时获得LTE-TDD牌照，在2015年2月，中国联通和中国电信获得LTE-FDD牌照，总体上，从3G时代与世界先进水平差距8年到4G时代与世界先进水平差距4年。

3G&4G这几年，运营商苦乐不均



在2009年发放3G牌照后，三大运营商的竞争格局发生巨大变化，截止到2013年12月，虽然中国移动占有总用户数的62%，但是3G用户力量对比已经发生变化，中国移动只占有46%，假以时日，三家运营商移动通信力量将会更加均衡。但是，由于2013年12月4G牌照的快速发放，LTE-TDD和LTE-FDD两种制式没有本质差异，中国移动巨大体量和巨大影响力发挥的淋漓尽致，终端价格在1年内降到千元内，全国铺设100万个基站，力量对比又向中国移动倾斜，截止2015年10月，中国移动占有总用户的63%，而3G&4G用户占据59%，预计4G用户的占比更高，再次形成一家独大的情况。

2016年，运营商三国演义，电信联通“联吴抗魏”

随着2015年2月LTE-FDD牌照发放，电信联通获取实际的4G通行证。新的竞争又将开始。首先，铁塔公司的成立，从根本上改变了基础设施的力量对比的不平衡，三家运营商基础设施存在再平衡的机会。其次，随着4G基站产业链的成熟，价格大幅度下降，同时电信联通可采用SDR的方式升级部分合适的基站，4G的建设成本会大幅度下降。第三，电信联通采用共享网络或室内覆盖方式，一方面大幅度降低建设成本，另外由于数据业务70%以上发生在室内，使得双方的覆盖范围大为扩大。也即电信联通的网络覆盖将会接近移动。



通过一年左右的建设期，电信和联通4G网络即将初步建成，下一步关键点在于市场营销策略，如何抢夺用户。我们大胆预测，最有效和最直接的方法就是价格战，流量大降价。原因有三：首先，中国移动已经有了2.6亿用户，而电信联通的4G用户可忽略不计，打价格战最受伤的一定是中国移动，而电信联通网络投资已经投入了，抢到一个用户就是一个。其次，电信联通网络刚刚建成，网络负载小，对于少量用户的大流量可以容忍，而移动网络用户众多，如果单个用户流量一旦大幅度上升，网络的压力剧增和用户感知体验将会大幅度下降，第三，毕竟三家运营商都是国家的亲儿子，老大过的风生水起，老二老三过的不三不四，所以管制将是不对称的，对于电信联通的价格战，国家会睁一只眼闭一只眼，而移动要开打价格战，管制将会随之而来。同时，草根调研也在不停的证实我们的推测。预计2016年第二季度将是电信联通高调价格战营销的起点。

“管”大幅度增大，过路费大幅度降低，导致2016年数据继续加速增长

所以，我们可以大胆预测，由于“管”的直径大幅度增大，价格大幅度下降，对云管端产生一系列影响。因为流量费用大幅度下降，导致智能终端的使用费用大幅度降低，导致部分重度应用，例如高清视频，大型手游等，开始成为部分用户的使用习惯，不担心流量是否够用。另外，由于端的流量大幅增长，导致对于云的需求大幅度增加。简单逻辑就是：管的扩大和降价-->端的数据流量大增-->云的计算和存储需求大增。简单一句话，2016年数据继续加速增长。

推荐标的

*st美利：由于数据继续指数增长，对于云的需求将会大增，“中心城市是缓存、边远城市是内存和硬盘”的结论依旧成立，数据将会加速迁移出中心城市，边远城市机房或是IAAS服务将在2016年逻辑证实。

网宿科技：伴随着数据加速迁移出中心城市，中心城市的CDN化将会加速，作为CDN龙头，将会保持50%以上的行业增速。

中国联通：伴随着4G网络在2015年的建设初步完成，预计2016年2季度开始价格战，在第三季度可以预期4G用户大幅度增长和ARPU值的小幅度提高。电信联通联合抗衡移动。

光迅科技：管道速度的大幅度提升，代表着链接基站与核心网的155M、622M和2.5G的光传输将会被10G的传输替换，考虑到上百万的基站数量，利好光模块厂商，另外，随着服务器传输模块逐步升级为40G和100G，存在主题的机会。

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