乘新基建之风，望5G基建的大机遇！
今日市场成交量较前几日，略有缩量，但仍破万亿，市场交投依旧活跃。在前几日的行文中，先知反复提及：只要成交量能够保持，在万亿之上，市场的热度便不会衰退。盘面的分歧在充裕的量能下，有着较好的承接，驱动本轮行情的核心逻辑，仍未被打破。
在今日，许多前期火热的，科技股抛压严重，继昨日之后再次出现了大幅，的调整，不知大家是否顶住了压力，还是忍痛卖出。对此，先知想说的是：只受欲望驱使等，同于股票的奴隶，遵循自己的法则才拥有自由！在对的交易理念下，即便是短期的亏损也不算错！但违背了初心，背叛了自己，即便是短期盈利了也不，算对！守住本心，守住龙头，方能静待花开!投资是一场马拉松，谁能够跑到终点，谁能守住自己的优势！谁才是真正的赢家！
言归正传，近日，中央政治局以及工信部先后召开，会议，会议明确表示加快，5g建设进度，推进5G复工复产。其中中央政治局会议中明确，提出："推动5G网络、工业互联网等加快发展”，其中工信部在电话会议中，要求：基础电信企业要及时评估，疫情影响，制定和优化5G网络建设计划，加快5g特别是独立，组网建设步伐，切实发挥5G建设对“稳投资”、带动产业链发展的积极作用。同时，在此期间中国联通也召开，会议，会议指出将部署5g网络建设任务，快速落地实施。明确要求各省公司突出重点、加快5G建设，上半年与中国电信力争，完成47个地市、10万基站的建设任务，预计前三季度与电信合作完成，25万站建设，比原计划提前一个季度。
由于在中国5g建设的力度，和节奏一直是国家意志主导为主，在这个特殊时点上，中央到工信部再，到运营商的发言，先知认为其表明：5G基础建设行业的向上拐点，已然显现，并且其支撑其g拐点向上，的核心逻辑对比以往更难被打破。
为什么？我们先从这个特殊的时间，点上说起。
受冠状病毒疫情影响，中国一季度的经济一定会，出现大幅滑落。虽然很多产业能够依靠延后，订单来减轻此次疫情的影响，但是对于第三产业而言将，是一次重大的打击。近些年来我国经济增速能够有，较好的保持最主要的手段即是：基建。在早之前的文章中，先知曾说过(曾说过)20年专项，债的大幅提升，便是为了传统基建所服务的，或者说是“稳经济”。但是这一次却不一样。
从我国传统基建建设，程度来看，能够发力的空间，远不如从前，想要纯依靠传统基建，的这条路来“稳”定疫情前的经济预期，很难。既然传统基建无法，单独完成任务，那么便需要“新基建”。通过提速建设“新基建”来迅速扩大市场需求，带动下游行业与消费，双管齐下来“稳经济”“稳投资”。
虽然信息通信业在“基建”投入中所占的比重不高，但由于信息通信业是全面支撑经济，社会发展的战略性、基础性和先导性行业，其所能够，带动产业链不计其数。以这次加速5g，基础设施建设为例：从狭义上看，5g基建直接对应到，通信产业链领域的投资拉动；广义看，5G基建向上带动电子元器件、半导体产业，向下促进手机终端、AR/VR等，应用端带动工业互联网、人工智能、超清视频、无人驾驶等产业发展。
所以中央在这个时间节点，上强力推动5g基建的全力加速，我们不仅要从推动行内公司，业绩层面来看，还要从国家意志衍，生出的最上层投资逻辑来看。是政策推动了5g基建行业，向上的拐点，而在这拐点下也会有众多，行业与其发生共振，出现向上的拐点，从而完成新基建(新基建)对于，经济的带动作用。（无独有偶，08年汶川地震，全球金融危机，我国加大力度建设3G网络，引领了各大行业全新，的变革。）
比如，近期工信部要求中国移动、中国联通、中国电信：取消网间结算费用；公益性网络与其免费互联；降低对中国广电、中信的解结算费用。中宣部印发4号文《全国有线电视网络整合发展，实施方案》，方案对：全国有线电视一网，整合提出明确要求，以市场化形式，按照现代企业制度要求，实现全国有线电视网络，的统一运营管理。明确指出：中国广电将携5G牌照等资质、频率等进入股份公司，要建设具有广电特色的5g网络并，赋能有线电视网络，完成以全国互联互通平台为基础的，有线电视网络ip化、智能化改造。其深层次意义是在为5g超高清产业，的发展在做准备，为VR、ar与物联网等，行业的发展做准备。也就说超高清行业在，2020年向上的拐点仍在被进一步强化，具体行业内龙头企业可参考《又一条重要国策！》一文。
其次，在5g基站建设的全力，加速背景下，其相关产业链也将会，出现加速向上的拐点。
根据数据显示：2月20日联通已实现6.4万站；同时联通明确20h1完成10，万站的建设，Q3完成25万。在加速建设的背景之下，原先分布于四个(于四个)季度，的5g将会进一步压缩至三个季度内。对于5G上游原材料商而言，2020年Q1-q3的订单密度以及订单，量将呈现明显的提高，平均至三个季度来看或将对于过往，单季有着约6%-9%的提高。并且在后续2020年，q4时间维度，5G基站的建设将会持续推进，也意味着对于5g基站上游原材料商而言将在2020年具备预期以外，新增的一个季度的5g基站订单。也就是说：无论是从单季的订单密度，以及订单量，又或者是从2020年全年5g订单，的总量来看，5g基站的加速建设将给予5g基站供应链，更加强烈的拉动，让产业链充分受益，5g基站建设红利。
主要包括：
一、PCB通讯行业。
同时当下的市场对于pcb的认知，依旧有误差。因为市场认为pcb仅仅是信息，基建投资拉动，认为一旦信息基建周期结束，pcb的需求也就结束。但pcb的逻辑实质上，就是信息流量逻辑，信息流量数倍增加，意味着数字电路以及配套的，模拟电路就需要数倍增加，线路板的需求也，就是相应增加。
其中包括：深南电路、生益科技、沪电股份、东山精密、景旺电子；
二、高频高速CCL：
受益基站加速，高频高速ccl出货量有望，再上一台阶。作为最主要的pcb原材料，之一，随着基站端所需，pcb的快速放量，高频高速ccl的，出货量将加速提高，同时终端设备商也或，将加速ccl的相关认证。目前中国主要以Sub 6G频段作为5G使用，而国产厂商例如生益已经实现了高频，高速ccl的认证且实现批量出货的情况下，5g的需求将进一步拉动高端ccl，的需求后，将加速公司产品结构，优化升级的节奏。
其中包括：生益科技、华正新材；
三、射频领域：
在从射频端来看，随着基站通道数量的，同比增加平均约10倍，基站天线对于射频器件的，需求也同步增加了10倍左右，并且国产化率的提升也将使得射频，需求的进一步扩大。在供给端：供给端产能紧张与代际，切换释放不易致使产能供给紧张。在5G基站所使用的Massive MIMO方案下，基站端的射频，器件价量势必齐升，而5g的加速建设将，加速相关产业链厂商的放量。
其中包括：射频开关tunnerLNA：卓盛微
射频之王：信维通信（SAW开关PA进展超预期）
射频芯片：三安光电（国内化合物代工龙头） SAW滤波器：麦捷科技（已批量出货）
以上便是今天的全部内容。文章的最后，先知谈谈与机构交流后对于当下，市场的看法：
从市场来看：
股指经过两日的上下震荡，搓揉之后，今日反弹冲高，后缩量回落整固，在周边市场因疫情动荡仍，不明朗情况下，守住阵地避免消耗战是市场，明智的选择。尽管科技股昨日因市场，不实传闻“科技类ETF被监管窗口指导”出现重挫，不过机构澄清仅接到，监管了解情况的问询、并没有限制规模等约束性，指导，而盘后公开数据显示部分科技龙头股买入席位，仍有机构的大手笔，所以，科技股没有延续，昨日的集体杀跌，而是出现分化走势，部分出现修复性反弹。
从板块来看：
低估值板块只有水泥建材，延续昨日强势，智能电网板块因国网发布今年工作，重点建设超预期，成为新的低位避险板块，得到资金增配，总的来讲，的确部分资金有避险需要分流，到低洼板块，这也是部分机构的调仓，换股需要，而科技股高位剧烈震荡之后，分化在所难免，所以自然要对前期的过度，炒作进行修正，纯题材类的降温后要回避，而因国产代替和自主可控发生实质性业绩，改善的硬核科技股，我们认为仍然是未来的主线，出现市场情绪导致的大幅，调整是继续介入的机会。
目前，从流动性充裕和政策，利好密集，以及险资、公募等增量资金跑步入场的的，大环境下，疫情全球扩散和短期北，向资金流出，难以改变目前，行情中期趋势，短期2月经济数据不好预期一定程度，压制做多情绪，周末经济数据消息兑现后，市场有望重回上升行情！
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