行业变局！
上上周先知调研了欧菲光，结果过了两天欧菲光就宣布成功研发史上最薄潜望式连续变焦魔族，上周先知去调研了TCL，结果周末TCL又宣布向JOLED注资20亿研发喷墨印刷OLED技术，不知道下次调研又会有什么惊喜，总之先知还是会把收获与干货第一时间分享给大家。
先知也是在周末参加了TCL董秘和技术总监面对机构投资者召开的的内部解读会议，把主要的观点汇报给大家。
高管介绍到，第一，中大尺寸半导体显示领域，未来5~10年可见的新型显示的技术和工艺路线只有两条，一条是印刷打印OLED及后续的QLED；另一条是MicroLED。前者的产业化进程显著领先于后者，且得到国际大厂的一致认可。
看到这里大家肯定疑问MiniLED去哪了，其实尽管未来前景备受看好，但是Micro LED目前依旧面临巨大的技术瓶颈，在一些关键技术和设备上还未取得突破。在这种无法打开局面的情况下，LED企业退而求其次，因而发展出制造技术相对成熟的Mini LED，作为Micro LED发展的前哨站。
第二，现有蒸镀方式制备大尺寸OLED目前只有WOLED一个技术路线。我们认为因为器件结构和工艺的物理特性，它在中大尺寸进入主流消费电子市场，来取代LCD或者是和LCD形成竞争，机会很小。
而过去两年，喷墨印刷OLED在材料寿命、打印供给及设备成熟度方面取得了很大的进展。相信在整个产业的全球合作下，未来2-3年，中大尺寸印刷式OLED江湖进入消费级的中高端市场，此后可能会有一个长期逐渐的降本的过程。
本次公司战略投资对象为日本的JOLED。JOLED是全球首家能够量产供应中尺寸级别的喷墨印刷OLED产品的厂商。JLOED现已在索尼的医疗级的显示器、车载产品、消费电子级monitor方面实现了量产出货。JOLED在印刷成膜技术、氧化物半导体技术以及柔性和可卷曲的相关的技术研发方面的实力处于全球前列。
所以本次合作一方面可使公司在TCL华星现有的印刷式OLED产业工艺平台基础之上引入JOLED的理念经验和成熟技术，降低TCL华星在新型显示方面的研发投入和机会成本，加速公司在整个大中大尺寸OLED量产出货方面的进度。另一方面，还可以使公司去引领和布局全球OLED产业生态，在材料和设备环节取得更大的影响力。（PS：也是上次调研中参与中环混改的原因之一）。
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今天收盘后，Witsview又发布6月下旬面板价格，32、55寸电视面板分别上涨1美金和2美金，43和55寸面板价格较上月持平；笔记本电脑面板全面上调0.1美金。
而我们强调的短期即将回暖，就可以用每半个月的产业价格来进行跟踪和确认，比如我们在跟踪6月上旬的价格时就已经强调价格已经止跌，而且50和55寸电视面板还出现了小涨，而今天公布的6月下旬的价格就已经进入全面地涨价启动，TV用的32，55寸调涨，IT笔电继续景气，厂商开始积极备货生产，来修复回补疫情期间的缺失的订单。
先知认为面板价格从六月开始超预期的企稳与涨价，主要源于：
1）三季度是传统备货期，经过前期去库存后品牌厂商备货意愿加大；
2）三星、LGD加快退出LCD领域，带来供给收缩；
3）国内新产线量产进度受新冠疫情影响。
所以能够判断下半年供需状况继续改善，6月面板价格虽然上涨幅度不大，但预示行业上行周期正式开启，7、8月份的涨势会更加可观。而我们的逻辑也将持续被验证，先知也将继续为大家紧密跟踪各个看好行业的基本面情况。
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讲完了面板，我们看好的光伏与设备行业也迎来了一个重要催化。
6月19日，欧洲老牌光伏设备龙头梅耶博格发布公告称，将由设备供应商转型电池、组件生产商，并计划筹资1.65亿瑞士法郎用于太阳能电池、组件产能建设。同时未来其HJT/SmartWire专利技术将排他地用于自身的电池、组件生产，不再向第三方共享设备的未来改进。
梅耶博格的转型并且不再向第三方共享其HJT（异质结）设备，利好国产设备厂商，有望加速HJT设备国产化进程，获得更多份额。
关于HJT的科普，请参阅1月7日《暴热的HIT，它真的有机会吗？》，因HIT已被日本三洋公司申请为注册商标，所以又被称为HJT或SHJ，同指异质结技术。
设备商在行业发展中的定位是降本增效，国外设备商缺乏强大的零部件供应链体系和大量的组装工人，在行业发展中退出竞争的案例，在锂电设备，光伏硅片和电池片设备均出现。行业发展从0到1过程中，依靠国外设备；从1到N过程中，设备降本主要需要依靠国内设备商。
HJT电池降本的主要方向是材料+设备，国产化降本空间大。对设备商来说，机构预计HJT随着成本的下降，按照5亿/GW的投资额有望带来超500亿的设备空间。目前国产银浆和靶材价格仍然较高，伴随下游扩产加速，耗材价格有望快速下降。
展望HJT时代，异质结行业发展在提速，优质国产设备公司有望从过去的技术追赶者转变为积极的技术推动者，迎来广阔发展空间。HIT电池路线进展顺利，技术迭代带来设备空间可观。据我们了解，通威合肥HJT试验线进展卓有成效，效率已达预期，正在产能跑量阶段。除了19年通威、山煤等4个试验项目之外，今年来阿特斯、东方日升等也陆续展开HJT布局。
山煤、爱康等项目近期落地，国产设备商即将迎来首波订单。山煤2019年公告将投资10GW的HIT电池线，预计近期首批设备招标将落地，机构判断国产设备商有望获得订单。近期爱康与捷佳签署2GW的HJT框架协议，未来将在在PECVD等设备方面合作研发。
所以海外设备企业退出行业竞争是大势所趋，光伏全产业链在中国，上一代技术PERC设备虽然由梅耶博格率先推出，但依然被捷佳伟创等国产设备企业最终替代；但此次梅耶博格退出HJT技术竞争的时点早于预期，表明在国产设备企业竞争优势的强化下，他们已经打不动了，所以光伏行业我们中国是全球当之无愧的No.1。
再次强调，挖金子的不如卖铲子的，所以继续重点关注设备龙头捷佳伟创与迈为股份。
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最后，继续跟踪一下中报披露情况中景气度将超预期的行业，今天有维生素的龙头新和成披露了业绩，预计上半年净利润为21.96亿-23.11亿元，同比增长90%-100%，
业绩超预期的原因是报告期内，公司维生素 A、维生素 E、生物素等产品销售价格与销售数量较上年同期有增长，致使本报告期归属于上市公司股东的净利润同比增加。
市场的超预期的增长，其实是先知预期内的收获，因为我们6月9日就在先知突发里提示《维生素风云再起！》的观点。具体板块逻辑和个股整理可查阅此文。
而文中提示关注的浙江医药今天的股价也创出新高，机构预计中报可以看到5亿利润，管理改善促进维生素提价利润兑现，所以维生素板块的其他个股，比如金达威这种主力产品辅酶和维生素从一季度就开始涨价并预告业绩超预期的公司，在二季度大概率会继续业绩协同超预期来验证板块整体的景气度，擅长右侧进行交易的朋友也可以等预告或中报后用我们前面教过的净利润断层模式进行把握。
今早我们也在先知突发里面提示了跟踪了半导体行业最新的基本面情况，今日半导体板块领涨市场，我们聚焦半导体行业里的两只参考个股也都大涨创出了近期新高，其他聚焦行业逻辑与个股参考请回顾《聚焦！这几个机会！》
所以有突发的重要情况需要第一时间传递给大家的，先知会及时发在先知突发上面。
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