【周报2016.5.16】关于全球资产配置这件事 富人为何热衷于新加坡？

伴随着资本市场波动，以及宏观经济面临的诸多挑战，资产全球配置成为当前国内资产管理的热点。全球哪些市场和地区的投资安全级别较高？法律更完善？投资政策更有利于高净值人群？本期周报为您解答上述问题。...





海外市场

伴随着资本市场波动，以及宏观经济面临的诸多挑战

资产全球配置成为当前国内资产管理的热点。全球哪些市场和地区的投资安全级别较高？法律更完善？投资政策更有利于高净值人群？本期周报为您解答上述问题。



“不要把鸡蛋都装在一个篮子里”。

中国老话的智慧经久不衰。为何要“散金海外”？理由可谓相当充分——转了一大圈，危机后世界的唯一经济引擎又落到了美国手中。当下美元指数上涨，导致以美元计价的资产走高，正好是投资较好时机；如果资产的配置中偏重本币资产，抵御系统风险能力较弱；当前中国的国内经济高速增长的步伐在放缓，通胀预期或进一步下降，投资的不确定性在加大。

全球资产配置意味着在全球范围内配置资产，其中可以覆盖股票、债券、基金、房地产、另类投资、保险、信托等不同资产类别；可以覆盖中国、美国、欧洲、新兴市场等不同国家和地区；可以覆盖人民币、美元、欧元、日元等不同币种。

现有的财富保障和风险分散手段主要依赖保险和跨境资产配置。其中，债券等固定收益产品是中国高净值人群最感兴趣的境外投资产品类别。

1

新加坡是亚洲少数拥有3A评级的国家



稳定的监管配合强大的银行系统，成为全球避险资金的天堂。无论对公司还是个人，新加坡既不征收资本增值税，又没有股息预缴税。许多高净值人群到新加坡不是为了投机，更多人希望资产保值和分散风险。

2

新加坡市场高收益企业债的平均收益率要高于国内。



而国内债券市场正要面临信用违约的系统性风险。有14家中国公司违约引发整个AAA以及AA评级的信用债在4月份遭遇抛售。中国违约现象上升 ，避开国内系统性风险，投资新加坡正是时候。





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大中华地区
（上图：恒生指数一周走势）

港股走势和之前预期的一致，两万点关口还是没能守住。从历史来看，港股市场基本没有护盘力量。除了在97年香港保卫战的时候看到香港政府采用平准基金的方式入市护盘外，其他时间都是完全市场行为。

因此，投资者看到周四快速跌破两万点之后，一直未能翻上两万点，这是因为市场主力知道，无谓的抵抗也是徒劳。

从技术上看，短期未能往上之后，恒指遭受了5日均线的反压，两万点难以形成有效的支撑。后市主要看美元指数及A股的表现了。

上周五早盘大盘小幅低开后震荡走高，上证指数一度冲高至2850点，随后受到压制开始回落震荡，近几日上证指数一直试图冲击2850点未果，短期来看指数或将在此点位下方维持震荡整理态势。从近三个交易日的资金流出状态来看，资金流出幅度已经趋于正常，像此前连续大跌后超百亿的恐慌盘主力资金流出已经很难再出现。

应对策略:

资金流出虽然趋于稳定，但整体还是趋于流出之势，显示出大部分资金对后市仍缺乏信心，目前市场仅存在部分结构性机会，投资者抄底时需注意仓位的控制。

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